20220831-国信证券-银行理财业务8月月报_理财规模稳步增长_业务转型持续深化_17页_967kb

银行理财业务8月月报总结

核心内容

• 银行理财市场在2022年7月和上半年呈现出稳步增长的趋势，业务转型持续深化。
• 理财公司内控新规发布，进一步规范行业管理，提升规则的可执行性和可操作性，推动公平竞争。
• 投资者数量持续增长，个人投资者占比高达99.08%，市场对理财产品的接受度和参与度不断提升。
• 养老理财产品关注度持续升温，第二批试点产品发行后获得市场热烈反响，投资者认购热情高涨。

主要观点

• 理财产品发行量环比下降：2022年7月，新发行银行理财产品3855个，环比下降16.49%；到期产品4841个，环比下降16.12%。
• 收益类型分布：保本固定型产品占比2.02%，保本浮动型产品占比29.83%，非保本型产品占比68.12%。
• 委托期限分布：3-6个月、6-12个月、12-24个月产品占比最高，分别为23.99%、21.84%、21.17%。
• 预期年化收益率：27.08%的产品未公布收益率，61.45%的产品收益率为3%-5%。
• 理财公司内控新规落地：《理财公司内部控制管理办法》发布，细化监管要求，提升内控建设水平。
• 理财规模稳步增长：截至2022年6月底，存续理财产品3.56万只，存续余额29.15万亿元，同比增长12.98%。
• 净值型产品占比提升：截至2022年6月底，净值型产品存续规模27.72万亿元，占比95.09%，较年初增加2.13个百分点，较去年同期增加16.06个百分点。
• 理财公司持续扩容：截至2022年6月底，已有29家理财公司获批筹建，其中27家已开业。
• 投资者数量增长：截至2022年6月底，持有理财产品的投资者达9145.40万个，同比增长49%。
• 理财公司产品规模占比高：理财公司存续产品规模19.14万亿元，占全市场65.66%，成为市场主导力量。

关键信息

7月市场数据

• 新发行产品数量：3855个，环比下降16.49%。
• 到期产品数量：4841个，环比下降16.12%。
• 保本产品占比：保本固定型1.94%，保本浮动型41.50%，非保本型52.63%。
• 基础资产发行情况：
  • 股票类：350个，信银理财占比18.57%。
  • 债券类：2075个，建信理财占比3.86%。
  • 利率类：602个，中银理财占比11.13%。
  • 票据类：73个，招银理财占比28.77%。
  • 信贷资产类：104个，青银理财占比26.92%。
  • 汇率类：22个，中邮理财占比59.09%。
  • 商品类：223个，建信理财占比17.49%。

产品事件统计

• 信贷类产品发行量环比上升50.72%，票据类产品发行量环比下降15.12%。
• 到期信贷类产品63个，环比下降20.25%；到期票据类产品19个，环比上升18.75%。
• 2022年到期产品中100%未公布预期年化收益率。

投资者数据

• 截至2022年6月底，投资者数量为9145.40万个，同比增长49%。
• 个人投资者占比99.08%，机构投资者占比0.92%。
• 理财产品累计为投资者创造收益4172亿元，较去年上半年增加34亿元。

理财公司发展情况

• 截至2022年6月底，理财公司存续产品11771只，存续规模19.14万亿元。
• 理财公司新发产品数量为3728只，募集资金规模26.10万亿元，占全市场54.46%。
• 农村金融机构新发产品数量最多，占全市场37.30%。

产品结构优化

• 理财产品投资资产合计31.81万亿元，同比增长10.99%。
• 资产配置以固收类为主，债券类占比67.84%，非标准化债权类占比7.14%，权益类占比3.21%。
• 现金管理类产品流动性高，配置现金及银行存款、同业存单资产合计占比57.32%。
• 固定收益类产品配置非标准化债权类资产、公募基金、权益类资产分别占比6.14%、4.18%、1.73%。
• 混合类产品配置公募基金、权益类资产占比偏高，分别为20.61%、16.47%。

养老理财产品

• 第二批试点机构发行的养老理财产品被热烈抢购，验证了市场对养老金融产品的强烈需求。
• 截至7月末，23.1万投资者累计认购养老理财产品超600亿元。
• 养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展至“十地十机构”，市场关注度持续上升。

未来展望

• 随着理财公司专业化水平提升，银行理财行业将在满足居民财富管理、养老金融、绿色金融等方面发挥更大作用。
• 监管制度逐步完善，有利于行业良性竞争和长期健康发展。

分析师信息

• 证券分析师：戴丹苗、王剑、田维韦
• 联系方式及代码详见原文

图表目录

• 图1：2022年7月各类收益型理财产品发行占比
• 图2：2022年7月各类委托期限型理财产品发行占比
• 图3：2022年7月各类预期年化收益率理财产品发行占比
• 图4：2022年7月各类收益型理财产品到期占比
• 图5：2022年7月各类委托期限型理财产品到期占比
• 图6：理财产品存续情况
• 图7：2022年上半年新发理财产品只数
• 图8：2022年上半年募集资金规模
• 图9：净值型理财产品规模及占比情况
• 图10：净值型产品和非净值型产品规模及占比情况
• 图11：持有理财产品的投资者数量变化趋势
• 图12：理财产品资产配置情况
• 图13：理财公司理财产品资产配置情况

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