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报告摘要

晨会纪要总结

核心内容

2014年10月8日的晨会纪要涵盖了股市、行业动态、政策分析及公司推荐等内容，主要涉及A股市场表现、行业涨跌情况、重点公司推荐、国际油价走势、零售及食品饮料行业分析、以及证券发行和上市信息。

主要观点

一、股市表现

申万A指：收盘2556.7点，较上一交易日上涨0.48%，5日涨幅2.99%，1月涨幅9.07%。
上证指数：收盘2363.8点，上涨0.26%，5日涨幅2.34%，1月涨幅6.62%。
深证综指：收盘1333.5点，上涨0.65%，5日涨幅3.26%，1月涨幅10.00%。
沪深300：收盘2450.9点，上涨0.13%，5日涨幅2.15%，1月涨幅4.82%。
香港恒生：收盘22932点，下跌1.28%，5日跌幅3.79%，1月跌幅7.31%。
香港国企：收盘10310点，下跌1.23%，5日跌幅2.44%，1月跌幅5.96%。

二、行业表现

涨幅前10名行业：交运设备服务、计算机应用、酒店、半导体、医疗器械等，其中交运设备服务涨幅最大，为2.72%。
跌幅前1名行业：种植业跌幅最大，为-3.01%；其次是林业、餐饮、专业零售和渔业。

三、重点公司推荐

航天机电（600151）：
- 首次覆盖给予“增持”评级，12个月目标价12.57元，对应2015年30倍PE。
- 2014年电站开发规模同比增长167%，收入同比增长72%。
- 2015年底累计开发电站规模有望达到1GW，成为国内电站开发龙头。
- 集团工商业屋顶资源丰富，具备先发优势。
- 有别于大众认识：西部电网限电影响有限，海外市场风险可控。
- 股价催化剂包括新能源政策支持、系统集成业务增长、高端汽配兼并收购、军工资产注入新材料业务。
- 风险包括电站转让销售收入确认延迟、系统集成收入确认延迟。
煤炭行业：
- 煤价将进入上涨通道，转型与改革将成为新的驱动力。
- 推荐关注安源煤业、平煤股份、大有能源、陕西煤业等转型和改革相关企业。
- 重点关注招商、万科、保利等地产龙头，以及阳光城、金科股份、北京城建等跨界转型和棚改企业。
房地产行业：
- 信贷支持政策超预期，加速地产金融创新是亮点。
- 政策放松包括首套房利率下限下调、首套房认定标准放松、非本地居民购房支持、信贷审批周期加快。
- 推荐“龙头+跨界转型+棚改”组合。
国际油价走势：
- 油价持续走低，但进一步下跌空间有限。
- 90美元/桶是Brent的长期支撑位。
- 关注11月27日OPEC峰会，预计BrentQ4均价为95美元/桶。
零售行业：
- 十一黄金周销售增速为12.1%，仍处下行通道。
- 推荐关注百联股份、永辉超市、老凤祥、南京新百、物产中大、中央商场、海印股份。
- 中长期关注现代服务业崛起，如教育、体育、美容健康等。
食品饮料行业：
- 大众消费趋势向好，优质企业三季报表现突出。
- 推荐伊利股份、古井贡酒、贵州茅台、洋河股份、张裕A、承德露露、安琪酵母等。

关键信息

1. 公司推荐

航天机电：首次覆盖，给予“增持”评级，目标价12.57元，对应2015年30倍PE。
煤炭行业：推荐安源煤业、平煤股份、大有能源、陕西煤业等转型与改革相关企业。
地产行业：推荐“龙头+跨界转型+棚改”组合，如招商、万科、保利、阳光城、金科股份、北京城建。
食品饮料行业：推荐伊利股份、古井贡酒、贵州茅台、洋河股份、张裕A、承德露露、安琪酵母。

2. 行业分析

零售行业：关注沪港通带来的增量资金，推荐小市值股票及时获利。
食品饮料行业：强调三季报催化作用，看好龙头企业的表现。
煤炭行业：关注政策对煤价和行业转型的双重驱动。

3. 国际油价

油价连续下跌，但进一步下跌空间有限。
90美元/桶是Brent的长期支撑位，关注OPEC会议对市场的影响。

4. 证券发行与上市

新股发行：包括东方电缆、劲拓股份、宝色股份等。
基金发行：包括广发活期宝货币市场基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金等。
债券发行：如14伊泰煤炭01，发行价为4.47元，期限5年。

总结

该晨会纪要为投资者提供了丰富的市场信息，包括股市表现、行业动态、重点公司推荐及政策分析。主要推荐方向集中在新能源、地产、煤炭及消费板块，尤其关注航天机电、煤炭转型企业、地产龙头与跨界转型企业及食品饮料优质企业。同时，国际油价走势、零售行业趋势及债券市场动态也受到关注。整体来看，投资者应关注政策变化、行业趋势及公司基本面，以把握市场机会。

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