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报告摘要

台灣股市總結

核心內容概述

台灣股市在10月7日呈現整體弱勢盤整，台股加權指數下跌54點，收9040點，跌幅0.60%，成交量為748億。櫃買指數下跌1.13%，成交量為220億。市場情緒受國際經濟數據及美股走勢影響，尤其是IMF下修全球經濟預測與美國股市下跌。

主要觀點

股市走勢：
- 台股加權指數週二（10/7）形成價跌量縮、跳空、長下影鐘狀小黑K，反彈過後拉回幅度太深，勉強收在五日均線支撐附近，整體格局陷入弱勢盤整。
- 柜買指數形成價跌量增、純陰長黑K，封閉10/6多方缺口，屬於漲多拉回現象，整體格局仍處於八月份以來盤整區間。
- 美股四大指數收低，道瓊指數下跌272點，跌幅1.6%，收16719點；NASDAQ下跌70點，跌幅1.56%；S&P 500下跌30點，跌幅1.51%。
國際市場表現：
- 亞股主要指數小幅漲跌，其中上海、深圳、香港均微幅上漲，日經與南韓微幅下跌。
- 欧股主要指數均下跌，其中英國下跌1.0%，法國下跌1.8%，德國下跌1.3%。
- 美股表現疲軟，部分科技股如微軟、蘋果、惠普等下跌，而部分金融機構如E*TRADE、富士康等表現不一。
投資建議：
- 台灣太陽能族群受惠於美國雙反利空消除與中國市場需求，預期在本益比17-21倍區間操作。
- 盛群與子公司金佶因指紋辨識模組需求增加，預期出貨量將呈現數倍成長，去年營收38.9億元，今年預估營收39.3億元，EPS3.48元。
- 聯強因iPhone 6上市及市場回溫，預估全年營收3550.7億元，EPS3.06元，建議在13~15倍本益比區間操作。
市場基本面：
- 台灣9月CPI年漲0.72%，為近7個月來最低，顯示物價持續溫和上漲。
- 台灣9月出口264.3億美元，年增4.7%，連續8個月正成長，預期第四季出口將持續成長。
- 聯發科9月營收185.46億元，年增42.2%，第三季營收574.72億元，季增6.17%，創下單季營收新高。
公司表現：
- 茂迪9月營收15.52億元，月增39.1%，因美國反傾銷稅率調降及中國內需拉貨，業績改善。
- F-臻鼎9月營收77.94億元，月增31.7%，年增18.7%，預期下半年營收表現優於上半年。
- 榮成前9月營收204.55億元，年增16.48%，稅前盈餘12.33億元，營業利率持續成長。
國際動態影響：
- IMF下修全球GDP預測，引發市場避險情緒，影響國際股市走勢。
- 美國經濟數據及財報週將對台股產生重要影響，特別是與台股關聯的個股。
- 美國10年期公債殖利率近七日呈現波動，對股市有潛在影響。
金融市場監管：
- 金管會擬修法加強金融消費者保護，提高金融機構不當銷售商品的罰則，最高可依銷售商品利潤處罰。
- 若情節嚴重，可能撤換董監事職務，並限制其業務範圍。

關鍵資訊

IMF下調全球經濟展望：
- 2014年預估GDP成長率3.3%，2015年預估3.8%。
- 美國2014年GDP成長率預估2.2%，2015年預估3.1%。
- 歐元區2014年GDP成長率預估0.8%，2015年預估1.3%。
- 日本2014年GDP成長率預估0.9%，2015年預估0.8%。
- IMF警告歐元區經濟復甦緩慢且短暫，可能陷入衰退。
台灣9月經濟數據：
- CPI年漲0.72%，為近7個月最低。
- 出口264.3億美元，年增4.7%，連續8個月正成長。
- 出超35.0億美元，年增11.5億美元。
主要受惠產業：
- 太陽能產業因美國雙反利空消除，9月營收普遍成長。
- 指紋辨識產業因美國立法推動，需求增加。
- 手機零組件因iPhone 6上市，部分廠商表現優異。
國際股市動態：
- 美股下跌，國際貨幣基金組織下修經濟預測。
- 原油價格下跌，黃金價格上漲。
- 部分金融機構如E*TRADE、惠普等表現不佳。
匯率與利率：
- 新台幣對美元收盤價30.43，微跌。
- 美國10年期公債殖利率下降，市場情緒偏保守。
市場情緒與籌碼動向：
- 三大法人買賣超表現不佳，外資與投信均有賣超。
- 自營商賣超幅度較大，顯示市場情緒偏弱。
- 融資餘額與融券餘額略有波動，市場資金流向不明確。