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每日晨报总结 - 2021年10月15日

核心内容概览

本日报主要涵盖京东、腾讯音乐、银行业、汽车行业、医药行业、新能源行业等领域的最新动态及投资分析，同时提供全球主要指数和主要商品及外汇价格的市场数据，以及恒生指数和国企指数的成分股信息。

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京东3季度业绩预览

• 收入预期：预计3季度总收入为2134亿元人民币，同比增长22%（原预测25%），受消费疲弱影响。
• 利润预期：调整后净利润为28亿元，同比略有增长。
• 新业务表现：社区团购业务单量环比保持健康增长，预计调整期后恢复快速增长。
• 评级与目标价：维持“买入”评级，目标价由101美元下调至98美元，潜在涨幅为20.9%。

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腾讯音乐3季度业绩预览

• 收入预期：预计3季度收入为78亿元人民币，同比增长3%，环比下降2%。
• 细分业务表现：
  • 音乐收入：同比增长25%，环比下降1%，主要由付费会员增长推动。
  • 社交娱乐收入：49亿元，同比下降6%（同比）和3%（环比）。
• 净利润率：经调整净利润为8.5亿元，净利润率为10.9%，同比下降6.9个百分点。
• 评级与目标价：维持“买入”评级，目标价由17美元下调至12美元，潜在涨幅为54.8%。
• 影响因素：监管政策对非付费音乐收入产生影响，独家版权取消可能加剧竞争。

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全球主要指数走势

指数	收盘价	年初至今升跌%
恒指	24,963	0.00
国指	8,849	0.00
上A	3,729	-0.10
上B	278	-0.15
深A	2,511	0.20
深B	1,181	0.02
道指	34,913	1.56
标普500	4,438	1.71
纳指	14,823	1.73
英国富时100	7,208	0.92
法国CAC	6,597	0.00
德国DAX	15,463	1.40

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主要商品及外汇价格

品种	收盘价	三个月升跌%	年初至今升跌%
布兰特原油	83.35	11.49	60.91
期金	1,793.70	-1.68	-5.25
期银	22.89	-12.55	-13.59
期铜	9,661.00	3.78	24.79
日圆	113.71	-3.18	-9.20
英镑	1.37	-1.33	0.09
欧元	1.16	-1.94	-5.28
HIBOR	0.14	-12.65	-32.67
美国10年债息	1.52	12.55	-7.01

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银行业：中国信贷监测

• 新增社融：9月份同比下降16%至2.93万亿元，低于彭博预期。
• 存量社融：同比增加10.0%，增速环比下降0.3%，预计4季度可能反弹。
• 新增贷款：同比减少13%，但短贷需求有所恢复。
• 资产质量：压力下降，预计中资银行盈利继续复苏。
• 推荐股票：招商银行（3968HK）、邮储银行（1658HK）、国有四大行具有吸引力。

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汽车行业月报

• 零售销量：9月中国乘用车零售销量为158万台，同比下降17%，主要因去年高基数。
• 自主品牌：零售销量同比增长5%，环比增长16%，市场份额扩大至47.7%。
• 豪华与合资品牌：受芯片短缺影响，销量同比分别下降31%和23%。
• 新能源汽车：零售销量同比/环比增长202.1% /33.2%，渗透率升至21.1%。
• 推荐股票：中升（881 HK）、吉利（175 HK）、长城汽车（2333 HK）。

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医药行业周报

• 默沙东口服药：提交紧急使用授权申请，或成为全球首个大面积使用的口服新冠治疗药物。
• 行业动态：中国生物制药的曲氟尿苷替匹嘧啶片获批，P2X3受体拮抗剂TCR1672获FDA受理。
• 投资启示：新冠中和抗体等相关公司股价短期承压。
• 推荐股票：无明确推荐，但关注默沙东药物进展。

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新能源行业周报

• 政策支持：中国将加快大型风电光伏基地建设，第一期装机容量约100吉瓦。
• 电价改革：燃煤发电上网电价市场化改革深化，有利于新能源。
• 推荐股票：信义光能（968 HK）、信义能源（3868 HK）、龙源电力（916 HK）、京能（579 HK）。

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今日重点股票分析

恒生指数成分股

公司名称	股票代码	收盘价（港元）	市值（百万港元）	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	2020市盈率	2021E市盈率	2022E市盈率	股息率2021E	市账率2021E
长和实业	1 HK	52.60	201,898	0.67	-2.77	65.75	46.05	7.00	5.88	5.64	5.33	0.39
中电控股	2 HK	74.60	188,473	-0.80	4.04	80.90	70.50	16.50	16.39	15.72	3.08	0.00
中华煤气	3 HK	11.60	216,455	-1.69	5.18	13.18	10.38	36.10	26.41	24.21	0.00	3.60
汇丰控股	5 HK	44.95	918,149	3.93	10.31	50.80	4.24	16.10	9.07	9.05	0.64	0.00
电能实业	6 HK	45.35	96,789	-0.77	7.98	50.55	39.50	15.70	14.77	14.53	6.24	0.00
恒生银行	11 HK	144.20	275,687	3.74	7.85	165.20	113.70	17.18	16.28	14.83	4.12	0.00
恒基地产	12 HK	32.10	155,409	-1.68	6.12	38.55	27.35	10.37	10.58	10.32	5.63	0.00
新鸿基地产	16 HK	100.90	292,386	-1.08	0.90	125.00	94.50	9.98	9.81	9.04	4.90	0.00
新世界发展	17 HK	33.55	84,433	-3.03	-7.06	42.75	30.20	13.07	12.29	11.30	6.11	0.00
阿里健康	241 HK	10.88	146,601	0.00	-52.49	29.90	9.97	198.17	490.75	263.96	0.00	8.70
中国石油	857 HK	4.03	85,029	-0.25	67.92	4.14	2.16	34.02	7.25	8.40	6.19	0.00
京东	9618 HK	304.40	802,064	4.97	-10.99	416.80	241.40	49.37	62.04	40.28	0.00	3.85

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国企指数成分股

公司名称	股票代码	收盘价（港元）	市值（百万港元）	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	2020市盈率	2021E市盈率	2022E市盈率	股息率2021E	市账率2021E
吉利汽车	175 HK	22.60	221,948	2.49	-14.72	33.80	15.90	33.55	25.74	18.53	1.12	2.67
阿里健康	241 HK	10.88	146,601	0.00	-52.49	29.90	9.97	198.17	490.75	263.96	0.00	8.70
中信股份	267 HK	7.94	230,977	-1.98	44.63	10.04	5.22	4.12	3.20	2.99	7.72	0.32
中国石油	857 HK	4.03	85,029	-0.25	67.92	4.14	2.16	34.02	7.25	8.40	6.19	0.00
腾讯控股	700 HK	483.20	4,602,770	2.50	-14.33	766.50	421.20	24.85	27.64	24.01	0.36	4.57
中国移动	941 HK	48.45	992,038	2.22	9.62	56.85	41.50	7.66	7.26	6.89	7.34	0.69
京东物流	2618 HK	30.30	187,344	-5.02	-27.34	47.00	24.95	NA	NA	NA	0.00	4.65
中国平安保险	2318 HK	56.75	1,102,229	0.80	-40.26	103.10	51.00	6.12	6.74	5.59	4.85	1.06
恒大集团	3333 HK	2.95	39,088	0.00	-80.20	17.36	2.27	4.00	4.46	4.07	0.00	0.18

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总结

主要观点

• 京东：3季度收入增长面临压力，但社区团购业务表现稳健，维持买入评级。
• 腾讯音乐：会员收入稳健增长，但非付费音乐收入受监管影响，下调目标价。
• 银行业：信贷增长疲软，但资产质量改善，看好招行与邮储银行。
• 汽车行业：芯片短缺影响豪华与合资品牌，但新能源汽车增长强劲。
• 医药行业：默沙东新冠口服药申请紧急授权，对行业影响深远。
• 新能源行业：政策支持强劲，市场对新能源大基地建设持乐观态度。

关键信息

• 京东3季度收入预期下调，但社区团购业务前景良好。
• 腾讯音乐会员收入增长，但非付费收入受监管影响。
• 银行板块整体表现承压，但部分银行盈利复苏。
• 新能源行业受益于政策利好，推荐信义光能、信义能源等。
• 汽车行业整体增长放缓，新能源汽车成为亮点。