20240916-德邦证券-宏观周报_本周看什么_好房子_保险法修订_大选辩论_29页_3mb

宏观周报总结

核心观点

本周重点关注四个方向：

1. 特朗普与哈里斯首次辩论，哈里斯表现占优。
2. 多地出台“好房子”指标指导文件。
3. 证监会表示多措并举活跃并购重组市场。
4. 保险法修订与《若干意见》形成风险化解组合拳。

热点观察

1. 多地“好房子”指导文件加速出台：北京、深圳、青岛等地相继发布“好房子”设计导则，推动高品质住宅建设，未来或持续配套供地、交易支持政策。
2. 并购重组活跃市场：证监会主席吴清表示将优化并购重组政策，鼓励科技创新企业通过并购重组提升竞争力。
3. 保险业风险化解：保险法修订拟允许可变更保险合同，配合《若干意见》加强监管，化解部分险企偿付能力风险。
4. 特朗普与哈里斯辩论：哈里斯表现优于特朗普，辩论未显著影响民调，但“摇摆州”结果或为胜负关键。

短期投资建议

• 债市：关注降准落地时点，10年国债收益率可能阶段性回升。
• 股市：政策需进一步发力，市场可能延续筑底走势，增量政策或为关键。
• 大宗商品：供给收缩与海外需求定价品种值得关注。
• 黄金：流动性宽松预期或推动黄金上行。

简要数据补充

• 高频数据支持交通运输、农林牧渔高景气，基建、制造业待修复。
• 美国关税落地或扰动出口，国内政策加码可能性上升。

风险提示

• 政策执行或经济复苏不及预期、大选结果不确定性等。