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新三板市场周报总结（2017/7/3-2017/7/9）

核心内容概述

2017年7月，新三板市场进入存量阶段，新增公司数量下降，摘牌和停牌公司数量增加，市场流动性受到明显影响。与此同时，IPO辅导和申报公司数量继续增长，部分公司成功过会并上市，市场整体仍保持活跃。本文总结了该周新三板市场在政策、挂牌、交易、估值、融资及IPO概念等方面的关键信息。

主要观点

1. 市场进入存量阶段

• 摘牌与停牌情况：2017年上半年新三板净新增1131家公司，同时有103家公司摘牌。截至7月7日，市场共有11294家公司挂牌。
• 停牌问题突出：7月7日，市场共有762家公司停牌，占比6.7%，其中257家为净利润超3000万元的公司，占比24.4%。停牌原因主要为IPO受理和重大资产重组。
• 流动性压力：停牌公司数量过多对市场流动性造成明显负面影响，未来摘牌公司数量可能进一步增加。

2. 挂牌情况

• 新增挂牌：本周新增挂牌公司13家，其中做市转让1534家，协议转让9760家。
• 行业分布：新增公司覆盖12个申万一级行业和12个申万二级行业。

3. 交易情况

• 交易数据：上周市场成交量为11.2亿股，成交额为42.3亿元，成交量增长9.3%，但成交额下降18.9%。
• 做市与协议转让差异：做市成交量和成交额分别萎缩27.3%和25.0%，协议成交量和成交额分别增长24.1%和下降16.3%。
• 做市指数回落：三板成指下跌1.43%，做市指数下跌1.05%，市场整体表现疲软。

4. 估值情况

• 做市PE（TTM）：均值为36.5倍，较前一周有所下滑；中值为18.1倍，保持不变。
• 与创业板对比：新三板做市股票估值仍明显低于创业板股票，差距较大。

5. 融资情况

• 计划与实施融资：上周新增计划融资25.3亿元，完成融资54.6亿元。
• 行业分布：计算机行业计划募资金额最多，电气设备行业实施募资金额最多。
• 融资趋势：每月实施募资金额普遍低于计划募资金额，但本周实施融资家数和金额均高于计划。

6. IPO概念动态

• 过会与上市：阿科力成为年内第7家通过发审会的新三板公司。
• IPO各阶段公司数量：截止7月7日，进入IPO辅导但未申报的公司501家，IPO申报但未过会的公司130家，已过会但未上市的公司3家，成功上市的公司18家。
• 新增与减少情况：本周新增IPO辅导公司10家，减少2家；新增IPO申报公司9家，减少2家。

关键信息

政策动态

• 半年报披露要求：股转公司发布了更具体的半年报披露规定，要求主办券商进行事前审查。
• 金融行业模板：针对七类金融行业挂牌公司，分别制作了半年报模板，提升信息披露规范性。

行业与公司信息

• 新增挂牌公司：包括普滤得、嘉禾生物、泰坦科技、金鑫矿业、晶樱光电、德瑞锂电、壹鸣环境、金科资源、惠云钛业、正和药业等。
• 融资热点行业：计算机、电气设备、农林牧渔等行业成为融资主力。

市场表现

• IPO概念公司：部分公司涨幅显著，如苏立电热（147.62%）、海昌华（100.00%），也有公司跌幅较大，如永威安防（-84.21%）、中广影视（-80.08%）。

图表概览

• 图1：2017年新三板每周挂牌企业数量
• 图2：一周新增企业行业分布
• 图3：三板成指与做市指数走势
• 图4：上周成交量和成交额
• 图5：做市PE（TTM）均值与中值
• 图6：新三板与创业板估值对比
• 图7：计算机行业计划募资金额
• 图8：电气设备行业实施募资金额
• 图9：每月实施募资金额低于计划
• 图10：本周实施融资家数多于计划
• 图11：本周实施融资金额高于计划
• 图12：截止周五IPO各阶段公司数量
• 图13：一周IPO各阶段公司数据变化

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