20250825-世纪证券-TMT行业周报（8月第4周）_看好国内AI算力与应用_15页_949kb

TMT行业周报总结（2025年8月第4周）

一、市场表现

1. ⭐️ 当周TMT板块整体表现优于沪深300指数（涨幅4.18%），一级行业中通信与电子涨幅领先。
2. 🔥 涨幅前三的行业：通信（10.84%）、电子（8.95%）、计算机（7.93%）
3. 🔍 最活跃板块：
   • 通信一级行业：未提供细分涨幅数据。
   • 电子一级行业：
     • 涨幅为8.95%，其中表现突出的三级子行业为通信网络设备及器件（17.14%）、数字芯片设计（16.36%）、半导体设备（12.31%）
     • 🏆 涨幅前三个股：科森科技（61.14%）、盛科通信-U（43.95%）、芯原股份（41.79%）
   • 计算机一级行业：
     • 涨幅为7.93%，三级子行业领涨的未详细列出。
     • 🏆 涨幅前三个股：御银股份（46.20%）、诚迈科技（34.92%）、科创信息（33.94%）
   • 传媒一级行业：
     • 涨幅为5.17%，三级子行业领涨的未详细列出。
     • 🏆 涨幅前三个股：果麦文化（24.79%）、顺网科技（24.16%）、昆仑万维（23.48%）
   • 通信一级行业：未提供细分涨幅数据。

二、AI模型动态：DeepSeek-V3.1 发布

• 核心升级：宣布DeepSeek-V3.1，包括：
  • 混合推理架构支持思考/非思考切换。
  • 🧠 思考效率提升：推理时间较R1模型减少20%-50%。
  • ✅ Agent能力增强，工具使用和复杂任务表现大幅提升。
• 🤖 性能改进：
  • 在SWE-bench Verified中击败V3和R1版本。
  • 搜索和浏览任务在复杂情况下表现优异。
• 💾 API价格调整：自9月6日起：
  • 输入：4元/百万 tokens。
  • 输出：12元/百万 tokens。
  • ≥输入成本较V3提升100%，输出提升50%。
• 新方向：支持国产芯片💡（UE8M0 FP8参数精度）。

三、行业要闻与亮点

1. 快手业绩分析：

   • 可灵AI在Q1/Q2贡献营收1.5、2.5亿元，全年目标调整至≈9亿，翻倍提升。
   • 🔍 认为可灵2.1版将加速文生视频工具渗透率，AI国内应用效果初现，看好“办公-AI、教育-AI、多模态”。

2. 政策与市场动向（AI、算力、终端应用）：

   • 国内多省释放AI扶持政策，安徽等地区给予算力支出20%支持。
   • 🧪 科研论文、会议联合论坛（如通用AI、XR、量子模型等技术亮相）。
   • AI大模型扩展至东南亚、推出本地化订阅服务（如OpenAI印度区）。

3. AI行业消息简述：

   • 百度、Meta、微软持续发布AI消息，国内公司如DeepSeek、字节、通义竞相开源/迭代模型。
   • 华为昇腾芯片、液冷数据中心、德州AI超算集群继续推动新一代算力适配。

四、风险提示

• ✳️ 风险提示：大模型迭代节奏不确定、AI落地应用不及预期。