2024-08-19-上交所-保利发展控股集团股份有限公司2024年半年度报告_289页_3mb
报告摘要
保利发展2024年半年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600048
- 公司简称：保利发展
- 公司全称：保利发展控股集团股份有限公司
- 法定代表人：刘平
- 董事会秘书：黄海
- 办公地址：广州市海珠区阅江中路832号保利发展广场53-59层
- 股票上市交易所：上海证券交易所
- 股票代码：600048
- 股票简称：保利发展（原为“保利地产”）
核心财务数据
主要会计数据（2024年1-6月）
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 增减 (%) |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 13,924,918.07 | 13,697,820.80 | 1.66 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 741,987.53 | 1,222,247.34 | -39.29 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 722,973.63 | 1,172,621.43 | -38.35 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -1,714,801.06 | 714,597.08 | -339.97 |
主要财务指标（2024年1-6月）
| 项目 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） | 增减 (%) |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | 0.62 | 1.02 | -38.89 |
| 稀释每股收益 | 0.62 | 1.02 | -38.89 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 | 0.61 | 0.98 | -37.73 |
| 加权平均净资产收益率 | 3.69% | 6.10% | -2.41个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 | 3.60% | 5.86% | -2.26个百分点 |
非经常性损益项目
| 非经常性损益项目 | 金额（万元） |
|---|---|
| 非流动性资产处置损益 | -5,275,807.81 |
| 政府补助 | 23,382,675.95 |
| 金融资产公允价值变动损益 | 80,683,499.83 |
| 其他营业外收入和支出 | 151,640,217.99 |
| 其他非经常性损益 | 20,449,779.21 |
| 所得税影响额 | -51,520,136.29 |
| 少数股东权益影响额 | -29,221,282.93 |
| 合计 | 190,138,945.95 |
行业与市场情况
房地产市场整体情况
- 全国商品房销售金额：4.7万亿元，同比下降25%
- 全国商品房销售面积：4.8亿平方米，同比下降19%
- 2024年1-6月销售金额：1733.36亿元，同比减少26.81%
- 2024年1-6月销售面积：954.25万平方米
- 销售权益比：77%，较去年提升9个百分点
- 权益销售金额：约1330亿元，较去年同期下降17%
政策环境
- 2024年4月30日中央政治局会议及5月17日全国保交房工作会议提出多项政策，如取消住房限购、降低首付比例、下调公积金利率等
- 2024年8月二十届三中全会提出赋予城市政府调控自主权，促进市场良性循环
房地产开发投资情况
- 房屋新开工面积：3.80亿平方米，同比下降23.7%
- 房屋竣工面积：2.65亿平方米，同比下降21.8%
- 房屋施工面积：69.68亿平方米，同比下降12.0%
- 房地产开发投资完成额：同比下降10.1%，连续25个月下降
- 全国商品房待售面积：7.4亿平方米，同比下降约1.3%
融资与现金流
- 有息负债总额：3735亿元，综合成本降至3.31%
- 新增融资平均成本：2.93%，较2023年下降21BP
- 新增融资：199亿元，占新增融资的21%
- 新增负债：938亿元，累计净增有息负债193亿元
- 报告期末现金余额：1464亿元，占总资产10%以上
- 已售待回笼资金：1033亿元（含销项税）
- 回笼金额：1466亿元，回笼率84.6%
投资与项目拓展
- 新增项目：12个，均位于38个核心城市
- 总容积面积：116万平方米，权益地价109亿元，总地价126亿元
- 新增货值住宅业态占比：96%
- 已开盘项目：3个，首次开盘认购约20亿元
- 土地储备计容建面：7140万平方米，较年初下降8%
- 核心38城面积储备占比：约70%
- 已开工未售面积：同比下降16%
- 存量土地盘活：公司在多个城市开展调规、置换工作
经营与利润
- 交付套数：7.3万套
- 营业总收入：1392亿元，同比增长1.6%
- 毛利率：16.0%，与2023年全年水平保持一致
- 利润总额：141亿元，同比下降28.7%
- 归母净利润：74亿元，同比下降39.3%
- 管理费用率：同比下降0.15个百分点
- 研发费用：同比下降37.62%
物业与资产经营
- 保利物业合同管理面积：9.50亿平方米
- 在管面积：7.57亿平方米
- 营业收入：78.71亿元，同比增长10.2%
- 归母净利润：8.46亿元，同比增长10.8%
- 第三方在管面积：4.91亿平方米，占比64.9%
- 第三方物管收入：23.18亿元，同比增长17.7%
- 公共服务在管面积：4.22亿平方米，物业管理收入14.35亿元，同比增长17.2%
- 资产经营项目：新增16个至151个，新增在管面积70万平方米至505万平方米
- 资产经营收入：22.57亿元，同比增长3%
品牌与ESG建设
- “天悦和”产品系：覆盖三大产品系、十二大子品牌，产品品质不断提升
- 综合产品力：位列全国前三，品牌传播力全国第一
- ESG评级：MSCI上调为BB，Wind和华证上调为A
- 绿色建筑：持续推进，提升可持续发展能力
- “人文服务”理念：通过多元服务业态，提升客户体验
总结
核心内容
- 财务表现：2024年上半年，保利发展营业收入小幅增长，但净利润显著下降，主要受行业整体下行及政策影响。
- 市场表现：销售金额稳居行业第一，市场份额稳中有升，核心城市表现相对稳定。
- 政策影响：中央出台多项政策，推动房地产行业稳定发展，公司积极应对，把握市场窗口期。
- 融资情况：融资成本下降，现金流管理能力突出，债务结构持续优化。
- 投资策略：合理控制投资节奏，优化资源结构，土地储备持续优化。
- 物业与资产经营：保利物业表现良好，第三方在管面积增长，资产经营稳步发展。
- 品牌与ESG：品牌建设持续优化，ESG评级提升，推动可持续发展。
主要观点
- 公司在房地产行业深度调整中保持稳健经营，积极应对市场变化。
- 通过优化融资结构和管理成本，公司保持了合理的资产负债率和现金流水平。
- 公司在核心城市保持较强的市场占有率，且在物业和资产经营方面持续发力。
- 品牌建设和ESG绩效提升，为公司长期发展提供支撑。
关键信息
- 销售金额：1733.36亿元，同比减少26.81%
- 回笼率：84.6%
- 有息负债总额：3735亿元
- 综合融资成本：3.31%
- 核心城市市场占有率：提升至7.1%
- ESG评级：MSCI上调为BB，Wind和华证上调为A
以上为2024年半年度报告的核心内容、主要观点及关键信息总结。
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