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宏观数据与政策

• 4月经济：工业增加值增长6.7%，社零增速放缓；固定资产投资前4月增长4.2%，地产投资仍承压。
• 房地产政策组合拳：下调首付比例、取消贷款利率下限、设立保障性住房再贷款，预计未来政策落地将提振市场风险偏好。

行业表现与展望

• 地产与军工领涨：本周A股震荡上涨，地产政策预期提振市场信心，军工板块表现强劲。
• 科技板块复苏：半导体行业24Q1业绩显著改善，存储器价格回升，AI驱动的光模块需求旺盛；通信行业建议关注光通信和算力相关公司。
• 消费与制造业：新能源汽车销量持续高增长，锂电池板块仍具有投资机会，但需关注上游原材料价格波动。
• 有色金属：政策宽松下基本金属（铜、黄金）表现较强，建议关注黄金及铜板块。

市场分析

• 央行降息政策落地，叠加国内利好政策，市场风险偏好提升，建议关注科技（计算机、通信、电子）、有色及非银板块。

投资建议

• 重点关注：半导体/存储器/光模块（如兆易创新、新易盛）、黄金/Cu（如紫金矿业）、家居/造纸（如太阳纸业、索菲亚）等领域。
• 风险提示：地缘政治冲突、下游需求不及预期、行业竞争加剧等。