20220603-西部证券-A股市场情绪跟踪_技术修复推升情绪_北向资金大幅回流_15页_914kb

A股市场情绪跟踪总结（20220530-0602）

核心内容概述

本周A股市场情绪有所回暖，技术性修复成为主要驱动力。市场热度均值为20.4，环比上升1.49，处于2013年以来13.2%的分位水平。市场整体表现分化明显，部分行业强势股占比显著上升，而分析师盈利预期指数继续回落，显示市场对盈利前景仍持谨慎态度。

主要观点

• 技术性修复推动情绪回暖：市场热度指标上升，RSI指标显著回升，表明市场技术层面有所修复。同时，市场成交加权换手率/市盈率中位数升至1.97，为2007年以来80.8%分位水平，显示市场活跃度提高。

• 北向资金大幅回流：本周北向资金净流入253.44亿元，环比变动349.24亿元。资金主要流向化工、电气设备、食品饮料等行业，而对房地产、建筑装饰、建筑材料等行业则有所减持。

• ETF资金小幅净赎回：ETF基金净赎回20.84亿元，环比变动-41.88亿元。主要净申购医药、金融板块，净赎回宽基、消费板块。

• 行业表现分化明显：行业风险收益匹配度为9.0%，环比下降2.4个百分点，处于历史44.9%分位水平。煤炭行业表现最佳，休闲服务行业表现最差，行业分化度达43.0%。

• 强势股占比上升：全部A股强势个股数量占比30.1%，环比上升4.3个百分点。创业板和沪深300强势股占比分别为16.1%和18.0%，也均有小幅上升。

• 分析师盈利预期继续回落：全部A股分析师盈利预期指数为-15.37%，环比下降1.5个百分点。成长、消费、周期风格盈利预期指数均下降，而金融风格略有上升。

关键信息汇总

市场热度指标

• 市场热度均值：20.4（环比+1.49）
• 分位水平：13.2%（2013年以来）

技术指标

• RSI指标：大幅回升
• 上证综指20日滚动涨跌幅：4.2%（历史78.6%分位）
• 创业板指20日滚动涨跌幅：7.4%（历史78.4%分位）
• 市场成交加权换手率/市盈率中位数：1.97（环比+21个百分点，历史80.8%分位）

北向资金

• 北向资金净流入：253.44亿元（环比+349.24亿元）
• 主要增持行业：化工（62.3亿）、电气设备（58.1亿）、食品饮料（34.9亿）
• 主要减持行业：房地产（-3.5亿）、建筑装饰（-2.3亿）、建筑材料（-1.6亿）

ETF基金

• ETF基金净赎回：20.84亿元（环比-41.88亿元）
• 主要净申购行业：医药（9.6亿）、金融（7.3亿）
• 主要净赎回行业：宽基（-26.5亿）、消费（-9.3亿）

行业表现

• 表现最好的行业：煤炭（44.5%）
• 表现最差的行业：休闲服务（-30.9%）
• 行业分化度：43.0%

强势股占比

• 全部A股强势股占比：30.1%（环比+4.3%）
• 创业板强势股占比：16.1%（环比+2.8%）
• 沪深300强势股占比：18.0%（环比+1.0%）

风格指数盈利预期

• 成长风格：-0.1%
• 金融风格：+0.9%
• 稳定风格：+0.6%
• 消费风格：-1.7%
• 周期风格：-0.5%

风险提示

• 过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。

资料来源

• 数据来源：Wind，西部证券研发中心
• 银行理财产品披露口径：317家银行机构与理财子公司近1个月有披露净值数据的产品

图表说明

• 图：A股情绪指数
• 图：最近四周主要分项变动情况
• 图：上证综指20日涨跌幅
• 图：创业板指20日涨跌幅
• 图：行业风险收益匹配度
• 图：行业表现分化情况
• 图：A股泡沫指数
• 图：高低估值热度
• 图：两融成交占比总成交额
• 图：ETF基金变动规模
• 图：ETF基金增减持板块
• 图：分析师盈利预期变化
• 图：主要风格指数分析师盈利预期变化