20150202-东北证券-新能源新材料行业_周报-2014年风电新增出厂吊装量创历史新高_15页_666kb

新能源新材料行业周报总结

核心内容概述

本报告为2015年2月2日发布的新能源新材料行业周报，涵盖了光伏、电池、风电、核电及其它新材料板块的市场表现、产品价格变动、行业要闻及投资策略。整体来看，新能源新材料板块表现优于大盘，尤其是风电和核电板块表现突出。

主要观点

1. 新能源新材料指数表现

• 上周上证指数下跌4.22%，中小板指数下跌0.16%，创业板指数下跌0.98%。
• 新能源新材料精选指数上涨0.12%，跑赢上证指数5.13个百分点，跑赢中小板1.08个百分点，跑赢创业板1.90个百分点。
• 板块整体表现尚可，具备一定的投资价值。

2. 光伏及光伏材料板块

• 板块表现：上周光伏板块下跌1.65%，跑赢上证指数2.57个百分点。
• 产品价格：电池级碳酸锂价格小幅上涨，钴酸锂和三元材料价格稳定；铅锭价格疲软。
• 行业要闻：
  • 国家能源局发布2015年光伏发电建设实施方案征求意见稿，明确总目标为15GW（集中式8GW，分布式7GW）。
  • 2014年光伏装机未达预期，但支持政策将在2015年形成合力。
• 投资策略：
  • 建议关注具备优质电站资源的传统业务扎实的公司，如中天科技和林洋电子。
  • 制造端可重点关注单晶硅片龙头中环股份和硅料龙头特变电工。

3. 电池及电池材料板块

• 板块表现：上周电池板块下跌0.82%，跑赢上证指数3.40个百分点。
• 产品价格：碳酸锂价格小幅上涨，钴酸锂和三元材料价格稳定；铅锭价格疲软，极板加工费保持稳定。
• 行业要闻：
  • 2023年电动卡车和公交车销量预计达16万辆，显示电动商用车市场潜力。
  • 唐骏电动车计划2015年销售3万辆，主打电动物流车。
  • 充电设施建设将大幅增长，2015年市场规模预计达200亿元。
• 投资策略：
  • 建议关注天齐锂业、赣锋锂业等碳酸锂相关公司。

4. 风电及风电材料行业

• 板块表现：上周风电板块上涨4.00%，跑赢上证指数8.22个百分点。
• 行业要闻：
  • 2014年风电新增装机容量2335.05万千瓦，同比增长45.1%。
  • 金风科技、联合动力、明阳风电分别以443.4万、260.05万、205.8万千瓦位列前三。
• 投资策略：
  • 预计2015年新增装机量将超过2500万千瓦。
  • 建议关注天顺风能、金风科技等公司。

5. 核电与核电材料板块

• 板块表现：上周核电板块上涨1.88%，跑赢上证指数6.09个百分点。
• 行业要闻：
  • 国家核电与中电投合并获批，有利于国产三代核电技术“走出去”。
  • 华龙一号已落地，CAP1400技术尚未成熟。
• 投资策略：
  • 预计今明两年每年核电新开工有望在8台以上，设备及材料订单将增加。
  • 建议关注小市值公司如江苏神通、中核科技、久立特材，以及大市值公司如东方电气、上海电气。

6. 其它新材料板块

• 板块表现：上周其它新材料指数上涨0.91%，跑赢上证指数5.13个百分点。
• 行业要闻：
  • 创业板公司随指数反弹，但板块估值偏高。
• 投资策略：
  • 建议保持谨慎，关注短期调整压力。

关键信息

• 光伏：

  • 2015年目标为15GW（集中式8GW，分布式7GW）。
  • 国家能源局出台政策，鼓励屋顶分布式项目，通过竞争性方式配置资源。
  • 碳酸锂价格上涨，钴酸锂和三元材料价格稳定。

• 电池：

  • 碳酸锂价格小幅上涨，铅锭价格疲软。
  • 电动商用车市场增长潜力大，2023年销量预计达16万辆。
  • 充电设施建设将带来市场爆发，2015年市场规模预计达200亿元。

• 风电：

  • 2014年新增装机2335.05万千瓦，同比增长45.1%。
  • 金风科技、联合动力、明阳风电为前三大装机企业。
  • 2015年预计新增装机将超过2500万千瓦。

• 核电：

  • 国家核电与中电投合并获批，将加速CAP1400技术成熟。
  • 华龙一号已落地，成为国产三代核电技术“走出去”的代表。
  • 预计2015-2016年核电新开工项目有望超8台。

• 其它新材料：

  • 创业板公司随指数反弹，但板块估值高企，有短期调整压力。
  • 建议保持谨慎态度。

风险提示

• 市场的系统性风险。
• 相关公司的业绩风险。

投资评级说明

分析师声明

• 报告由潘喜峰、龚斯闻两位分析师撰写，具有合法证券投资咨询执业资格。
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