20231028-华鑫证券-广州酒家-603043.SH-公司事件点评报告_业绩符合预期_月饼旺季平稳收官_5页_260kb

广州酒家（603043SH）2023年前三季度业绩符合预期，总营收3876亿元同比增长16%，归母净利润492亿元同比增长5%，第三季度Q3营收2142亿元同比增长12%，净利润412亿元同比下降1%。餐饮业务表现亮眼，增长显著，境外市场扩张带动同增69%，月饼和速冻产品小幅增长。分析调整盈利预测，EPS为10.4、12.9、15.8元，PE分别为21、17、14倍，维持买入评级。风险包括宏观经济、原材料成本、竞争等。

• 业绩亮点：餐饮业务增速亮眼（同比+34%），境外市场快速扩张（+69%）。
• 盈利分析：毛利率小幅下降至36.41%，现金流改善。
• 风险提示：宏观经济、原材料、竞争、需求放缓。
• 分析师：孙山山，经验丰富，预测公司餐饮复苏将加强。