20260621-银河期货-天然气产业链介绍（三）——中国天然气市场概况_19页_2mb

中国天然气市场概况总结

核心内容

中国天然气市场在过去十年经历了显著变化，整体呈现出“产量稳步增长、进口依赖度居高不下、供需处于紧平衡”的格局。随着中俄东线管道气的达产，进口量大幅增长，供应稳定性增强。同时，需求增速由工业煤改气和城市燃气双轮驱动转变为以发电调峰为核心、民生用气为基石、工业用气长期向好的多元结构。对外依存度在40%左右高位企稳，俄罗斯管道气占比快速提升，来源风险有所分散，LNG进口则因国际气价波动和长期合约影响，更多承担调峰和补充角色。

供需情况

天然气产量

• 2015年：1280亿立方米
• 2025年：2650亿立方米
• 年均增速：7.5%
• 产量增长核心驱动力：非常规气（页岩气、煤层气、煤制气）
• 非常规气占比：从2019年的14%提升至2025年的47%
• 页岩气产量：从2013年的约70亿立方米预计增长至2025年的约500亿立方米

进口量

• 2020年：1351.07亿立方米
• 2025年：1758.46亿立方米
• 进口依赖度：从2020年的42.8%降至2025年的39.3%
• 管道气进口：从2020年的480亿立方米增至2025年的832亿立方米
• LNG进口：从2020年的6669万吨增至2025年的6617万吨，呈现先高增长后调峰的格局

出口量

• 2020年：36.57亿立方米
• 2025年：65.12亿立方米

表观消费量

• 2020年：3068.12亿立方米
• 2025年：4313.93亿立方米
• 年均增速：约6%-8%

供应结构变化

• 产量结构：常规气与非常规气协同发力，非常规气占比显著上升
• 进口结构：俄罗斯管道气占比快速提升，成为主要来源，LNG进口更多承担调峰作用
• 国产LNG供应：从2020年的约1601万吨增至2025年的约3231万吨，年均复合增速约15%

消费结构

• 城市燃气和工业燃料：占比约75%，仍是主要消费领域
• 天然气发电：从624.55亿立方米增至737.68亿立方米，增速较快
• 化工原料：始终在300亿立方米左右徘徊，增长停滞
• 2025年消费结构：
  • 城市燃气：38.0%
  • 工业燃料：37.6%
  • 车船燃料：52.6%
  • 电厂用气：2.7%

主要天然气通道

西北中亚管道

• 已投运：A/B/C
• 推进中：D线
• 能力：A/B/C约550亿方/年；D线规划约300亿方/年
• 气源：中亚（土库曼斯坦、哈萨克斯坦等）
• 入境方向：霍尔果斯、吐鲁番
• 国内接入：西气东输系统

东北中俄东线

• 已投运，2024年全线贯通
• 气源：俄罗斯东西伯利亚
• 入境方向：黑河
• 国内接入：东北、华北、长三角
• 能力：满负荷约380亿方/年

西南中缅管道

• 投运时间：2013年
• 气源：缅甸近海气田
• 入境方向：瑞丽、云南
• 国内接入：西南管道
• 能力：设计约120亿方/年

俄气新增通道

• 推进或规划：远东、西线
• 气源：萨哈林、亚马尔等
• 入境方向：东北、中蒙俄
• 国内接入：东北及西气东输系统
• 能力：远东约100亿方/年；西线规划约500亿方/年

头部企业情况

LNG生产商

1. 内蒙汇能：106.94亿方
2. 延长石油：94.00亿方
3. 湖北黄冈：67.74亿方
4. 宁夏哈纳斯：56.00亿方
5. 哈密巨融：56.00亿方
6. 内蒙万瑞：51.22亿方
7. 宏基一、二期：46.90亿方
8. 靖边星源：46.00亿方
9. 佳县宏远：45.00亿方
10. 宁夏天利丰：45.00亿方

LNG贸易企业

1. 新奥能源贸易有限公司：561.60万吨
2. 中燃宏大贸易有限公司：273.60万吨
3. 胜通能源有限公司：158.40万吨
4. 北京燃气集团(天津)天然气销售有限公司：144.00万吨
5. 内蒙古展佳能源有限公司：129.60万吨
6. 巨安地晟能源化工有限公司：79.20万吨
7. 吉浙祥新能源有限公司(广东、广西)：44.64万吨
8. 珠海金石能源有限公司：28.08万吨
9. 广西泓鑫物流有限公司：26.64万吨
10. 东营鸿泰石油科技有限公司：25.20万吨

LNG进口接收站

1. 中石油江苏如东：754.00万吨
2. 深圳大鹏：728.00万吨
3. 中石油河北曹妃甸：421.00万吨
4. 中海油福建莆田：393.00万吨
5. 中石化青岛董家口：388.00万吨
6. 国家管网深圳迭福：365.00万吨
7. 申能上海洋山：363.00万吨
8. 中海油浙江宁波：359.00万吨
9. 中石化天津：318.00万吨
10. 中海油珠海金湾：317.00万吨

LNG消费企业

1. 昆仑能源有限公司：475.20万吨
2. 中国石化销售有限公司：453.60万吨
3. 中海油气电集团有限责任公司：147.60万吨
4. 华润燃气集团有限公司：86.40万吨
5. 新奥能源控股有限公司：72.00万吨
6. 中国燃气股份有限公司：50.40万吨
7. 港华智慧能源有限公司：46.80万吨
8. 内蒙古万瑞天然气有限责任公司：28.80万吨
9. 陕西燃气集团交通能源发展有限公司：28.80万吨
10. 南海长海发电有限公司：25.20万吨

关键信息

• 中国天然气市场供需处于紧平衡状态，对外依存度维持在40%左右，但供应来源更加多元化。
• 非常规气成为产量增长的核心动力，占比显著上升。
• 俄罗斯管道气供应量快速增加，成为主要进口来源，LNG进口则更多承担调峰作用。
• 国产LNG供应持续扩张，成为LNG供应的重要组成部分。
• 消费结构以城市燃气和工业燃料为主，天然气发电和车船燃料增速较快，化工原料增长停滞。
• 天然气市场格局变化明显，需关注俄罗斯增量替代中亚、LNG长协落地及国内非常规气增产对供需格局的影响。