深度报告-20240107-财信证券-传媒_内容提质与技术创新_期待2024年AI应用落地_37页_2mb

总结内容

1. 2023年行业回顾

   • 传媒指数上涨1,680%，跑赢市场，AI“+”主线驱动行情，政策监管趋于规范。
   • 多模态AI技术快速迭代，推动下游应用落地；游戏、数据要素、影视院线等子板块复苏显著。

2. 2024年展望

   • 重点方向：
     • AI多模态：OpenAI、谷歌、Pika等巨头迭代加速，AIGC赋能影视、游戏、营销等场景；商业化进程提速，广告形式创新。
     • 数据要素：政策体系完善，地方数据交易所建设加快，市场规模扩大，产业链望受益。
     • MR/Vision Pro：苹果与Meta新品发布，硬件性能提升，预计带动2024年设备出货量增长。
   • 子板块机会：影视线（短剧增量、分线发行）、游戏（版号供给、小游戏红利）、营销（AI+工具落地）结构性复苏。

3. 投资建议

   • 主题投资机会：AI、数据要素、MR；评级为“同步大市”。
   • 重点标的：分众传媒（广告需求复苏、“买入”）、芒果超媒（综艺储备、“买入”）、三七互娱（小游戏亮眼、“买入”）、恺英网络（新品驱动、“增持”）、蓝色光标（AI降本增效、“增持”）、万达电影（暑期票房亮眼、“增持”）、浙数文化（数据要素布局、“增持”）。

4. 风险提示

   • 政策监管风险、AI商业化不及预期、产品上线延迟、市场竞争加剧等。

推荐结合宏观复苏趋势，把握AI驱动的结构性机会，关注低估值高成长标的。