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港股晨报（安信国际证券，2023-5-22）

• 安信视点
  海南症候群仍在持续，消费修复缓慢。港股周五大跌，恒指重挫14%，恒生科技指数跌超243%。消费数据方面，4月社消名义增速回升，但主要为基数效应。移动逆势上涨，财报显示其5G用户增长稳定，收入净利润双增长，估值较低，具备高股息及长线配置价值，推荐中长期关注。

• 公司点评：中国水务（855HK）
  中国水务将管道直饮水作为第二大主业重点发展，依托原有供水网络协同效应，抢占管道直饮水市场。其在该领域具备先发优势、技术领先及客户资源雄厚，预计管道直饮水收入未来3年接近倍速增长，成为业绩新增长点。
  传统业务供水稳健增长，FY23上半年受疫情影响略有波动，预计恢复平稳。维持“买入”评级，目标价850港元，对应24年PE约69倍。风险点包括管道直饮水增长慢于预期、竞争加剧及水价调整不及预期。