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每日晨报总结（2022年8月2日）

核心内容概览

1. 信义光能

   • 2022年上半年归母净利润减少38.0%至19.0亿港元，处于预告区间中值。
   • 光伏玻璃收入同比增长22.6%，但毛利率同比下降24.5个百分点至26.7%，创2018年下半年以来新低。
   • 公司拟A股上市，认为A股估值较高，有助于提升股权融资能力，推动长期发展。
   • 下调2022-2024年每股盈利预测2-6%，但将估值基准上调至25倍，目标价上调至13.92港元，维持中性评级。

2. 汽车行业

   • 新势力7月交付量稳健，蔚来、小鹏、理想汽车表现优于哪吒和零跑。
   • 理想汽车有5万辆L9订单，蔚来ET7预计未来几个月上量，ES7将于8月下旬交付。
   • 小鹏G9将9月上市，预计成为销售引擎。
   • 重申对理想汽车的买入评级，目标价225港元/57.4美元。

3. 全球主要指数表现

   • 恒指：年初至今下跌14.40%，当前收盘价20,166点。
   • 国指：年初至今下跌16.51%，当前收盘价6,877点。
   • 上A：年初至今下跌10.45%，当前收盘价3,416点。
   • 上B：年初至今上涨7.31%，当前收盘价307点。
   • 深A：年初至今下跌12.98%，当前收盘价2,304点。
   • 深B：年初至今上涨8.60%，当前收盘价1,275点。
   • 道指、标普500、纳指均呈现不同程度下跌，其中纳指跌幅最大，达20.94%。
   • 英国富时100微涨0.39%，法国CAC下跌10.01%，德国DAX下跌15.14%。

4. 主要商品及外汇价格

   • 布兰特原油：收盘价110.01美元，三个月升跌0.61%，年初至今升跌41.44%。
   • 期金：收盘价1,762.90美元，三个月下跌7.67%，年初至今下跌3.53%。
   • 期银：收盘价20.07美元，三个月下跌14.42%，年初至今下跌13.08%。
   • 期铜：收盘价7,800.50美元，三个月下跌20.57%，年初至今下跌19.52%。
   • 日圆、英镑、欧元均下跌，其中欧元跌幅最大，达9.66%。
   • HIBOR：2.21%，三个月升跌202.94%，半年升跌568.14%。
   • 美国10年期国债收益率：2.61%，三个月下跌9.66%，半年升跌44.89%。

5. 恒指技术走势

   • 恒生指数：20,165.84点，50天平均线21,134.70，200天平均线21,751.96。
   • 14天强弱指数：38.28，显示市场偏弱。
   • 沽空金额：22,060百万港元。

6. 中国宏观观察

   • 中国7月官方制造业PMI为49.0，重回收缩区间，低于预期。
   • 非制造业PMI为53.8，低于预期和6月数据。
   • 美国经济陷入技术性衰退，2季度实际GDP年化季率下降0.9%，通胀持续高企。
   • 美国密歇根大学消费者信心指数回升至51.5，但仍处于低位。

7. 交通运输及基建行业周报

   • 中国对外直接投资同比微升0.6%，“一带一路”投资增速放缓至4.7%。
   • 上半年社会物流总额增长3.1%，但下半年前景谨慎。
   • 上海集装箱运价指数下跌2.7%至3,887.9点，BDI跌破2,000点，运价全面走弱。
   • 中国航空公司将燃油附加费下调20-30%，预计缓解成本压力并推动航空客运量恢复。

8. 经济数据公布

   • 美国8月1日公布ISM制造业指数，市场预期为52.00，上次数据为53.00。
   • 8月3日公布ISM非制造业指数，市场预期为53.50，上次数据为55.30。
   • 8月4日首次申领失业救济金人数预期为255.00千人，上次数据为256.00千人。
   • 8月5日公布非农业生产力增长，市场预期为250.00千，上次数据为372.00千。
   • 8月5日公布失业率，市场预期为3.60%，与上次数据持平。

9. 研究报告

   • 交银国际发布多份研究报告，涵盖新能源、半导体、互联网、消费等行业，重点分析市场趋势及个股表现。
   • 重申对部分个股的买入评级，如理想汽车、百威亚太、荣昌生物、药明生物等。

10. 港股及A股主要公司表现

    • 列出恒生指数及国企指数的成分股，包括股价、市值、5天升跌、年初至今升跌、52周最高/最低价、市盈率、股息率及市账率等信息。
    • 多数公司股价表现疲软，部分公司如信义光能、比亚迪股份等表现相对较好。

主要观点

• 信义光能：光伏玻璃毛利率触底，A股上市有望提升融资能力，长期发展受看好。
• 汽车行业：新势力交付数据稳健，未来几个月交付量有望提升，理想汽车和小鹏G9表现突出。
• 市场走势：A股市场表现偏弱，港股整体下跌，但部分行业如互联网和消费表现相对较好。
• 经济数据：中国制造业和非制造业数据承压，美国经济陷入技术性衰退，但消费者信心略有回升。
• 交通运输：全球干散货运价走弱，但燃油附加费下调可能缓解航空业成本压力。
• 投资建议：交银国际维持行业同步评级，建议关注政策利好及新车型带来的增长机会。

关键信息

• 信义光能：拟A股上市，目标价上调至13.92港元，维持中性评级。
• 理想汽车：重申买入评级，目标价225港元/57.4美元。
• 美国经济：连续两季收缩，陷入技术性衰退，通胀压力大。
• 中国制造业：7月PMI降至49.0，低于预期，显示供需承压。
• 交通运输行业：BDI跌破2,000点，运价全面走弱。
• 港股表现：多数公司股价下跌，但部分如阿里健康、腾讯控股等表现相对较好。

总结

该日报主要关注光伏玻璃行业、新能源汽车、全球主要指数表现、商品及外汇价格波动、恒指技术走势、宏观经济数据及交通运输行业动态。信义光能毛利率触底，但A股上市将带来发展机会。新势力汽车交付数据稳健，未来增长可期。全球市场整体偏弱，但部分行业如互联网和消费表现良好。经济数据反映中国制造业和美国经济承压，但消费者信心略有回升。交通运输行业面临运价下行压力，但政策利好可能带来转机。交银国际发布多份研究报告，对部分个股和行业给出买入或同步评级，建议投资者关注政策影响及行业复苏机会。