计算机应用行业：超融合架构市场前景简析-20180724-广发证券-24页-1mb

超融合架构市场前景简析总结

核心内容

超融合架构（Hyper-converged Infrastructure, HCI）是近年来增长较快的企业私有云解决方案技术。它将计算、存储和网络资源融合在一体机内，通过增加节点实现等比例扩展，同时通过统一的软件管理接口对资源进行管理。相比传统IT架构的Scale-up模式，超融合采用Scale-out模式，具有升级时间短、成本低、兼容性好等优势，从而降低了整体IT成本。

主要观点

• 成本优势显著：超融合架构相比传统存储阵列解决方案，整体成本下降超过60%，主要得益于使用廉价的X86服务器替代专用硬件，以及软件统一管理带来的运维成本降低。
• 适用场景有限：超融合架构不适合超大规模应用，因其在扩展时无法灵活调节计算、存储和网络资源的比例，且在大规模集群中存在通信瓶颈问题。
• VDI行业受益：超融合架构天然适合承载VDI（虚拟桌面基础架构）的服务器端，能显著降低VDI的服务器端成本并提升性能，从而促进VDI的市场渗透。
• 中国市场增长迅速：2017年中国超融合市场增长率达115.3%，市场规模约为3.8亿美元，华为、新华三和深信服占据主要市场份额，形成三强鼎立之势。
• 竞争格局复杂：超融合市场受到公有云的威胁，尤其是对小型企业和大型企业的混合云市场。公有云在成本、灵活使用、需求定制化等方面具有一定优势。

关键信息

全球市场现状与趋势

• 2017年Q4全球市场规模：约12.49亿美元，同比增长69.4%。
• 主要参与者：VMware、Nutanix、Dell（含EMC）、HPE。
• 市场空间预测：2021年全球市场空间预计在46亿（悲观假设）至73亿（乐观假设）美元之间，之后增速将逐步下降，趋近于存储市场整体增速。

VDI与超融合关系

• VDI简介：通过网络按需供应和交付桌面应用，具有便于管理、安全性高、低成本等优势。
• 超融合对VDI的促进：超融合架构能够降低VDI服务器端成本并提升性能，使VDI更具竞争力。例如，VMware的客户案例中，超融合方案使VDI性能提升7倍，成本仅为传统方案的1/5。
• VDI市场预测：2017年全球VDI市场约90万台，预计到2021年增长至约150万台，增速逐步下降。

中国市场分析

• 2017年市场数据：市场规模约3.8亿美元，华为、新华三和深信服占据63%市场份额，三者差距不大。
• 主要厂商分析：
  • 华为：IT设备供应商，超融合产品支持多种虚拟化平台，如FusionSphere、VMware、KVM等，硬件封闭。
  • 新华三（H3C）：IT基础设施厂商，超融合产品包括UIS 8000、UIS-Cell系列，软件与硬件结合。
  • 深信服：软件解决方案提供商，以行业解决方案为主，不强调自产硬件。
  • 浪潮信息：老牌服务器和存储厂商，与VMware合作推出InCloud Rail系列，具有较强竞争力。

风险提示

• 超融合技术在中国市场推广不及预期。
• VDI技术在中国市场推广不及预期。
• 公有云快速增长可能影响私有云的市场需求。

投资要点

• 超融合架构是企业私有云解决方案的重要技术，具有成本低、易管理等优势。
• 超融合架构适合中型企业，但不适合超大规模应用。
• 公有云作为潜在威胁者，未来可能对超融合市场造成冲击。
• VDI在超融合架构的支持下，市场渗透率有望提升，尤其在政府、金融、教育、医疗等行业。
• 中国超融合市场增速快，华为、新华三、深信服为主要厂商，未来市场空间仍有增长潜力。