20210625-浦银国际证券-第五批全国集采开标_对制药企业影响逐渐转正（附港股制药企业市场份额梳理名单）_13页_1mb

第五批全国集采总结

核心内容

第五批全国集采于2021年6月23日在上海开标，预计于10月正式执行。此次集采共涉及62个品规（58个品种），最终61个品规中选，治疗心率失常的普萘洛尔口服常释剂流标。注射剂品种在集采中占比高，总金额占70%，得益于国家药监局对注射剂一致性评价的推进。

主要观点

• 平均降价幅度：此次集采的拟中选产品平均降价幅度为56%，与市场预期基本一致，前四批集采平均降幅为52%。
• 降价幅度差异：竞标企业较多的产品降价较大，如利伐沙班和艾司奥美拉唑等，其中最低中标价格较最高有效报价降幅达99%和96%。
• 影响趋势：集采对制药企业的影响逐渐转正，多数药品此前由外企主导，国产替代下，中国制药企业受益，而国外药企受到较大冲击。
• 港股药企表现：中国生物制药、翰森制药、东阳光药和石药集团在此次集采中表现突出，中标品种数量分别为12、6、4和3个，其中中国生物制药中标品种最多。

关键信息

中国生物制药

• 中标品种：艾司奥美拉唑钠注射剂、碘克沙醇注射剂、多西他赛注射剂、布地奈德吸入剂、利奈唑胺葡萄糖注射剂、吉西他宾注射剂、达比加群酯胶囊、地西他滨注射剂、阿法骨化醇口服常释剂、注射用盐酸苯达莫司汀。
• 降价幅度：从-38%到-99%不等。
• 市场份额变化：部分品种中标后将带来纯增量市场份额，如碘克沙醇注射剂和多西他赛注射剂等。

翰森制药

• 中标品种：利奈唑胺葡萄糖注射剂、吉西他宾注射剂、达比加群酯胶囊、达比加群酯胶囊、沙格列汀口服常释剂、地西他滨注射剂。
• 降价幅度：从-53%到-94%不等。
• 市场份额变化：部分品种中标后将带来纯增量市场份额，如达比加群酯胶囊和沙格列汀口服常释剂等。

东阳光药

• 中标品种：阿立哌唑口服常释剂、利伐沙班口服常释剂（10mg、15mg、20mg）。
• 降价幅度：从-61%到-98%不等。
• 市场份额变化：中标后将带来纯增量市场份额，如利伐沙班口服常释剂等。

石药集团

• 中标品种：注射用头孢唑林钠、头孢曲松注射剂、阿奇霉素注射剂。
• 降价幅度：从-69%到-90%不等。
• 市场份额变化：中标后将带来纯增量市场份额，如注射用头孢唑林钠等。

其他港股药企

• 远大医药：中标品种包括美托洛尔口服常释剂和格列吡嗪口服常释剂，降价幅度分别为-85%和-91%。
• 联邦制药：中标格列吡嗪口服常释剂，降价幅度为-87%。
• 丽珠集团：中标替硝唑口服常释剂，降价幅度为-9%。

集采对制药企业的影响

• 正负面影响：此次集采中，仅有5个品种对港股药企有负面影响，其余品种均带来正收益或纯增量市场份额。
• 纯增量药品：如碘克沙醇注射剂、多西他赛注射剂、利伐沙班口服常释剂等，中标后将为制药企业带来额外的收入和利润。
• 市场份额变化：部分品种中标后将扩大市场份额，如碘克沙醇注射剂和多西他赛注射剂等。

结论

第五批全国集采对制药企业的影响逐渐转正，中国制药企业受益，而国外药企受到较大冲击。此次集采中，注射剂品种降价幅度较大，且多数药品品种此前由外企主导，国产替代趋势明显。港股药企中，中国生物制药、翰森制药、东阳光药和石药集团表现突出，中标品种数量较多，部分品种将带来纯增量市场份额，有助于提升收入和利润。