20220213-中国银河-传媒互联网行业周报_1月中国手游发行商全球吸金22.6亿元_腾讯游戏收入环比回升_34页_2mb

传媒互联网行业周报总结（2022年02月13日）

核心内容

1. 中国手游出海表现强劲

   • 2022年1月，中国共有34个手游发行商进入全球前100名，合计吸金22.6亿美元，占全球前100名手游发行商收入的近39%。
   • 海外收入占30家游戏发行商总收入的51%，较前年同期增长74.6%。
   • 腾讯、网易、米哈游位列中国手游发行商收入榜前三名，其中腾讯游戏收入环比增长22%，《王者荣耀》重回中国IOS畅销榜第一，《和平精英》位列第二。
   • 米哈游发行收入环比增长52%，旗下《原神》1月全球收入同比增长55%，是其上市后增长幅度第三高的月份。
   • 《文明与征服》作为一款SLG手游，1月收入环比增长134%，其多文明题材与4X策略玩法组合具备巨大发展潜力。

2. 腾讯牵头制定区块链数字藏品国际标准

   • 腾讯牵头提出的《基于区块链的数字藏品服务技术框架》国际标准项目获得立项，标志着中国在数字藏品领域技术探索获得国际认可。
   • 该标准将推动数字藏品的标准化、规范化和安全化，提升其价值储藏、价值发现和价值流转能力。

3. 行业配置建议

   • 游戏行业：长期具备成长性，建议关注腾讯控股（0700.HK）、网易-S（9999.HK）、三七互娱（002555.SZ）、祖龙娱乐（9990.HK）、心动公司（2400.HK）。
   • 社交平台出海：我国社交平台海外发展态势良好，建议关注赤子城科技（9911.HK）、欢聚（YY.O）。
   • 跨境电商：政策利好不断，建议关注阿里巴巴-SW（9988.HK）、SHEIN（未上市）。
   • 短视频出海：中国厂商已达到国际领先水平，建议关注快手-W（1024.HK）。

4. 市场行情回顾

   • 上周传媒行业指数上涨3.23%，在申万28个一级子行业中排名第15。
   • 子行业中，营销传播、平面媒体、有线电视网络表现较好，分别上涨4.86%、8.24%、8.18%。
   • 影视动漫下跌0.29%。

5. 基金持仓情况

   • 2021Q4传媒行业在公募基金重仓中的占比为1.33%，显著低于历史均值3.9%。
   • 基金持仓集中度为89.8%，较上个季度上升0.2个百分点。
   • 分众传媒、三七互娱、芒果超媒、完美世界、吉比特等为基金重仓股。

6. 行业动态

   • 影视行业：《长津湖之水门桥》以35.90%的票房占比位列榜首，总票房达30.06亿元。
   • 电视剧播映指数：《人世间》以74分排名首位，腾讯视频、爱奇艺、芒果TV分别占据4部、5部、1部。
   • 网络剧播映指数：《江照黎明》以73.6分位列第一，主要在芒果TV播出。
   • 综艺节目播映指数：《半熟恋人》和《闪光的乐队》分别以60.8和53.9分位列第一和第二，芒果TV占6部，腾讯视频占3部。

关键信息

• 行业增长：游戏出海表现突出，中国手游发行商全球吸金能力显著增强。
• 技术创新：腾讯在区块链数字藏品领域取得突破性进展，推动行业标准化。
• 市场情绪：传媒行业指数上涨，但整体仍处于历史低位。
• 内容热度：《长津湖之水门桥》《江照黎明》《人世间》等作品表现突出。
• 政策支持：跨境电商、短视频出海等方向受到政策支持，具备良好发展前景。

风险提示

• 市场竞争加剧
• 政策及监管环境变化
• 内容审查风险
• 公共卫生风险

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总结

本周期传媒互联网行业表现稳健，手游出海和数字藏品领域取得显著进展，腾讯、网易、米哈游等公司表现突出。同时，政策红利为跨境电商和短视频出海带来机遇。虽然传媒行业整体仍处于低配状态，但其在基金重仓中的集中度和行业热度显示一定的复苏迹象。未来，建议重点关注具备强研发能力的游戏公司、海外发展良好的社交平台、政策支持的跨境电商和短视频出海企业。