20220612-西部证券-传媒行业周报_1Q22中国云计算市场同比增长21_5月中国手游发行商全球收入前3为腾讯_网易和米哈游_15页_619kb

报告摘要

云计算市场增长：2022年第一季度，中国云计算市场规模达到73亿美元，同比增长21%。阿里云、华为云、腾讯云和百度智能云占据市场主导地位，合计市场份额达78.8%。其中，百度智能云以43%的同比增长率，以两倍于市场平均增速表现突出。
手游发行商全球收入排名：2022年5月，中国手游发行商全球收入前三名为腾讯、网易和米哈游。共有40家中国厂商入围全球收入TOP100，合计收入近23亿美元，占全球TOP100手游发行商收入43%。
游戏行业出海趋势：随着国内游戏市场景气度较低，游戏出海被视为未来增长的主要引擎。全球移动游戏市场规模预计至2025年将达到1606亿美元，对应2020-2025年复合增长率11%。本地化能力、发行能力和产品能力将成为游戏厂商出海的核心竞争力。
行业表现：传媒（申万）指数上涨1.55%，跑输上证综指1.25个百分点。影视指数上涨0.45%，动漫指数下滑11.70%，游戏指数上涨2.21%，出版指数下滑0.28%，广播电视指数下滑2.06%，广告营销指数上涨1.81%。
个股表现：涨幅前三为博瑞传播（+20.04%）、联创互联（+17.59%）、中信国安（+15.43%）；跌幅前三为金利科技（-86.60%）、壹桥股份（-81.82%）、粤传媒（-25.92%）。

云计算发展趋势：随着新基建规划加快，企业数字化转型需求上升，云计算服务将成为互联网企业新增长方向。建议关注深耕AI技术、追求“云智一体”的百度云，以及深入实体经济、推进“数实经济”的腾讯云。
手游出海机遇：国内游戏市场景气度较低，但海外市场空间广阔，游戏出海将成为增长引擎。推荐关注具有较强研发和运营实力的头部厂商，如腾讯、网易、三七互娱、吉比特、完美世界等。
传媒行业表现：传媒行业整体表现优于大盘，但部分子行业如动漫和广播电视表现不佳。建议关注具备内容优势和运营能力的公司，如芒果超媒、腾讯音乐等。
行业竞争与风险：随着云计算服务商之间服务能力差异缩小，竞争加速。同时，政策风险、竞争加剧、游戏流水不达预期是主要风险点。

推荐关注：百度集团-SW（9888.HK）与腾讯控股（0700.HK）在云计算和AI领域有较强竞争力。
游戏行业：推荐关注网易-S（9999.HK）、腾讯控股（0700.HK）、三七互娱（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）和完美世界（002624.SZ）等具备较强研发和运营能力的公司。
高等教育/职业教育：中教控股（0839.HK）等公司受益于政策鼓励和校园扩容，建议持续关注。
电影/院线：建议关注万达电影（002739.SZ）和光线传媒（300251.SZ），其内容业务和动画IP开发有潜力。