20150929-申万宏源研究_香港_-港股日评_11页_454kb

香港市場摘要

核心內容總覽

• 恒生指數：上週下跌3.4%，收報21,186.32點，週內總跌734點。成交額持續縮減，全週成交約690.56億元。
• 本地指數：金融分類收報28,999.70點，升111.53點；地產分類收報29,782.13點，升301.1點；公用分類收報51,642.99點，跌113.53點；工商分類收報12,205.65點，升47.88點。
• 中國指數：恒生中國企業指數收報9,512.26點，升42.45點；恒生香港中資企業指數收報3,920.40點，升6.24點；恒生中國H股金融指數收報14,926.02點，升95.94點；上海A股收報3,247.80點，升8.76點；上海B股收報309.97點，升1.96點；深圳A股收報1,817.66點，升42.75點；深圳B股收報1,041.84點，升16.31點。

主要觀點

香港市場走勢

• 恒生指數受內地經濟增長減速憂慮影響，週內下跌3.4%，終止連升兩週的走勢。
• 週內大市表現反覆，早段低開後跌至20,957點，尾段受歐股反彈帶動回升，收市報21,186點。
• 由於內地股市將休市至10月8日，預期港股將受外圍因素影響。

美國市場走勢

• 美股三大指數週一出現顯著回吐，生物科技股領跌。
• 道瓊斯工業平均指數收市跌312.78點或1.92%，納斯達克綜合指數跌142.53點或3.04%，標準普爾500指數跌49.57點或2.57%。

商品市場走勢

• 油價下跌，紐約11月期油收市報44.43美元，跌2.8%；布蘭特11月期油報47.34美元，跌2.6%。
• 黃金價格延續上週五弱勢，紐約12月期金跌13.90美元或1.20%，為自9月9日以來最大單日跌幅。

關鍵信息

A/H股溢價對照表 (按行業分類)

• 航空：東方航空H股收報4.46港元，A股收報7.35人民幣，溢價100.5%；中國國航H股收報5.98港元，A股收報7.64人民幣，溢價55.5%；南方航空H股收報5.32港元，A股收報7.58人民幣，溢價73.4%。
• 家電：海信科龍H股收報3.95港元，A股收報7.36人民幣，溢價126.7%。
• 汽車：比亞迪H股收報39.05港元，A股收報61.80人民幣，溢價92.6%；福耀玻璃H股收報14.26港元，A股收報11.78人民幣，溢價0.5%。
• 建材：海螺水泥H股收報23.75港元，A股收報17.62人民幣，溢價-9.7%；洛陽玻璃H股收報5.15港元，A股收報31.00人民幣，溢價632.5%。
• 金融：廣發證券H股收報13.92港元，A股收報13.14人民幣，溢價14.9%；中國平安H股收報39.00港元，A股收報30.90人民幣，溢價-3.6%。
• 其他行業：包括電力、銀行、金屬、石油石化、電力股備等均有不同溢價表現。

交易所買賣基金 (ETF) 表現

• 13大成交最活躍ETF中，部分表現較佳，如CSOP富時中國A50指數ETF (RQFII) 跌幅為-0.34%，而其他如華夏滬深300ETF系列也有不同漲跌表現。
• ETF主要跟蹤富時中國A50指數、恒生指數、滬深300指數等。

港股ADR表現

• 五大表現最佳港股ADR包括：匯豐控股、中國移動、中國海洋石油、中國石油、中國人壽，均有所下跌。
• 五大表現最差包括：中國電信、廣深鐵路、青島啤酒、東方航空、中國石化。

外匯市場

• 美元/港元：7.7502，微跌0.43%。
• 美元/人民幣：6.3689，微跌0.17%。
• 人民幣兑美元匯率：6.37，微跌0.09%。
• 波羅的海指數：乾散貨指數報943，運費指數報703，運費指數小幅下跌。

利率市場

• 香港最優惠利率：5.00%。
• 香港拆息：1個月0.05%，3個月0.40%。
• 美國10年債券：2.09%。
• 美國聯邦基金：0.25%。
• 資料來源：彭博、申萬宏源研究。

企業消息

• 創維數碼：與東芝生活電器簽訂戰略合作合同，獲得指定型號家電的獨佔銷售權。
• 中海集運：出售底盤車，獲取1.11億港元現金。
• 光大銀行：擬配售40億股H股，每股認購價4.8962元，較停牌前收市價溢價42.75%。

企業業績

• 達力集團：上半年盈利1.02億元，增長6.96%。
• 香港教育國際：上半年盈利3,302.8萬元，不派末期息。
• 恒和集團：上半年盈利1.41億元，大增1.8倍。
• 美建集團：預期中期淨溢利將超過20倍增長。

未來經濟數據

• 美國：9月25日公布第2季GDP、個人消費、PCE平減指數等。
• 中國：9月28日公布8月工業利潤、房價指數等。

總結

• 香港股市受內地經濟憂慮影響，週內表現疲弱，恒指下跌3.4%。
• 美股週一大幅下跌，科技股及資源股領跌。
• A/H股溢價情況因行業而異，部分公司H股表現優於A股，部分則相反。
• 外匯市場整體波動不大，美元/港元及人民幣均微跌。
• 商品市場油價與黃金價格下跌，反映市場對經濟放緩的擔憂。
• 未來一週將公布中美重要經濟數據，可能對市場情緒產生影響。