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香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：受外圍因素影響，港股下跌，恒生指數收報26861.81點，下跌418.73點或1.5%。國企指數收報13622.76點，下跌361.24點或2.6%。市場成交額縮減至1165.14億元，為近兩個半月以來最低，反映投資者觀望情緒濃厚。
• 外匯市場：美元/港元為7.7526，美元/人民幣為6.2090，美元/日圓為123.48，歐羅/美元為1.1272，英鎊/美元為1.5589。
• 利率情況：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.05%，香港拆息(3個月)為0.39%。美國10年債券利率為2.35%，美國聯邦基金利率為0.25%。
• 商品市場：油價下跌，金價反彈。紐約7月期油收市報59.52美元，下跌0.73%。布蘭特8月期油報63.95美元，下跌1.1%。紐約8月期金收市報1185.80美元，上漲0.6%。
• A/H股溢價：A/H股溢價對照表顯示不同行業的港股與A股價格差異。例如，航空業中東方航空溢價達142.6%，而福耀玻璃溢價為-1.3%。
• ETF表現：十三大成交最活躍ETF中，iShares 安碩富時 A50 中國指數 E 和 CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII) 成交最活躍，分別為146.01萬股和139.74萬股。
• 港股ADR表現：港股ADR表現分化，如中國人壽ADR較港股溢價-0.98%，而和記黄埔ADR較港股溢價7.29%。
• 經濟數據：美國與中國將公布一系列重要經濟數據，包括PPI、製造業活動、工業生產、CPI、失業救濟金等，可能影響市場情緒。

主要觀點

• 港股下跌：港股受希臘債務問題及A股下跌影響，出現回吐壓力，市場情緒保守。
• 外圍風險：希臘與國際債權人談判未果，市場擔憂希臘可能退出歐元區，對全球股市造成壓力。
• A/H股溢價：港股相對於A股存在較大溢價，尤其在航空、建材、水處理等行業，顯示港股估值較高。
• ETF活動：港股ETF交易活躍，但表現普遍下跌，反映市場情緒偏弱。
• ADR表現：部分港股ADR表現優於港股，如和記黄埔，但多數下跌，顯示市場對港股的不信任。
• 經濟數據：美國經濟數據偏弱，如工業生產下降、製造業活動疲軟，可能影響聯儲局議息會議決策。
• 商品市場：油價下跌與金價反彈並存，反映市場對經濟前景的擔憂。

關鍵信息

• 恒生指數：收報26861.81點，下跌418.73點或1.5%。
• 國企指數：收報13622.76點，下跌361.24點或2.6%。
• 主要成交ETF：iShares 安碩富時 A50 中國指數 E 和 CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII) 成交最活躍。
• A/H溢價：如東方航空H股溢價142.6%，福耀玻璃H股溢價-1.3%。
• ADR表現：中國人壽ADR較港股溢價-0.98%，和記黄埔ADR較港股溢價7.29%。
• 經濟數據：美國5月工業生產下降0.2%，製造業活動降至逾2年最弱。
• 商品期貨：紐約期油下跌0.7%，現貨黃金上漲0.3%，LME期銅、鋁、鋼價格均有下跌。

結構清晰的總結

香港市場概況

• 港股下跌：受希臘債務問題及A股下跌影響，恒生指數下跌1.5%，成交縮減至兩個半月低位。
• 外匯市場：美元/港元為7.7526，美元/人民幣為6.2090，美元/日圓為123.48。
• 利率情況：香港最優惠利率為5.00%，美國聯邦基金利率為0.25%。
• 商品市場：油價下跌，金價反彈，反映市場對經濟前景的擔憂。

A/H股溢價對照表

• 行業分類：不同行業的港股與A股表現不同，如航空業港股溢價較高，而福耀玻璃H股溢價為負。
• 具體表現：
  • 航空：東方航空溢價142.6%，中國國航溢價86.6%，南方航空溢價87.7%。
  • 建材：海螺水泥溢價11.7%，金隅股份溢價119.3%，洛陽玻璃溢價297.6%。
  • 製造：中集集團溢價85.9%，華泰證券溢價45.6%。
  • 金融：廣發證券溢價45.6%，華泰證券溢價51.1%，紫金礦業溢價188.7%。

ETF表現

• 成交最活躍ETF：
  • iShares 安碩富時 A50 中國指數 E：成交146.01萬股，下跌3.58%。
  • CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)：成交139.74萬股，下跌3.74%。
  • 香港盈富基金：成交59.34萬股，下跌1.81%。
• ETF類別：包括合成及實物資產類別，反映不同投資策略的表現。

港股ADR表現

• 表現最佳：和記黄埔ADR較港股溢價7.29%。
• 表現最差：中國人壽ADR較港股溢價-0.98%，交通銀行ADR較港股溢價-3.63%。
• 市場情緒：ADR表現反映市場對港股的觀望情緒，部分公司表現優於港股。

未來經濟數據

• 美國：
  • 6月12日：PPI最終需求(月比)為0.50%，預測為0.40%。
  • 6月15日：紐約州製造業活動降至逾2年最弱，製造業調查指數為-1.98。
  • 6月18日：FOMC利率決策結果為0.25%。
• 中國：
  • 6月15日：外國直接投資年比預測為8.00%。

市場預測

• 港股預測：市場預期港股將繼續受制於10天線，成交可能持續清淡。
• 美股預測：受美國經濟數據及聯儲局議息會議影響，美股表現不佳，市場情緒偏弱。

總結

• 市場情緒：投資氣氛降溫，港股及美股均出現下跌，市場觀望情緒濃厚。
• 經濟數據：美國經濟數據欠佳，影響市場對聯儲局議息會議的預期。
• 商品市場：油價下跌，金價反彈，反映市場對經濟前景的擔憂。
• A/H溢價：港股相對於A股存在較大溢價，尤其在航空、建材等行業。