20200822-川财证券-计算机行业周报_关注大数据产业的投资机会_9页_527kb

计算机行业周报总结（20200822）

核心内容概述

本周计算机行业整体表现弱于大盘，市场受外部因素及中报季影响，出现一定波动。尽管年初以来部分个股涨幅显著，但若中报业绩未达预期，高估值将面临更大波动风险。因此，分析师建议关注政策导向明确、景气度较高的行业，如大数据领域。

主要观点

• 市场表现不佳：计算机行业指数下跌1.03%，排名23/28，表现相对较差。板块内二级和三级子行业均出现不同程度的下跌，其中软件开发跌幅最大（-1.61%）。
• 个股分化明显：板块内个股涨跌幅分化严重，涨幅前三为御银股份（+28.36%）、千方科技（+14.74%）、汇金股份（+14.41%）；跌幅前三为天泽信息（-9.58%）、彩讯股份（-8.93%）、创意信息（-7.90%）。
• 行业政策支持：大数据作为国家重点发展的领域，受到政策持续推动。2020年首场国常会将大数据纳入新型基础设施建设重点，数据中心的建设有助于推动各行业数字化转型。
• 市场增长潜力：根据IDC预测，2020-2024年全球大数据技术与服务年均复合增长率达9.6%，预计2024年市场规模将达2877.7亿美元。中国大数据市场增速领先全球，2020年市场规模达104.2亿美元，同比增长16.0%。
• 芯片产业政策：国务院发布政策推动集成电路和软件产业高质量发展，目标2025年中国芯片自给率提升至70%。2019年中国芯片进口金额达3040亿美元，显示国产替代空间巨大，行业有望持续增长。

关键信息

市场表现

• 上证综指：上涨0.61%，收于3380.68点。
• 计算机行业指数：下跌1.03%，收于5922.77点。
• 二级子板块：
  • 计算机设备Ⅱ：下跌1.27%
  • 计算机应用：下跌0.98%
• 三级子板块：
  • 计算机设备Ⅲ：下跌1.27%
  • 软件开发：下跌1.61%
  • IT服务：下跌0.22%
• 个股涨跌幅中位数：-0.93%

公司动态

• 金山办公：2020年上半年营收同比增长33.64%至9.16亿元，扣非归母净利润同比增长123.94%至2.66亿元。
• 道通科技：2020年上半年营收同比增长11.68%至5.95亿元，扣非归母净利润同比增长14.52%至1.52亿元。
• 千方科技：中标贵州省德江至余庆高速公路项目，采用PPP模式，联合体由18家单位组成。
• 云赛智联：拟以自有资金对三家下属公司增资，提升市场竞争力，其中云赛数海将用于松江大数据计算中心项目建设。

行业资讯

• Gartner ICT技术成熟度曲线：青藤入选Sample Vendor，成为云主机安全与容器安全领域的标杆企业。
• 全球公有云市场：2019年全球公有云市场规模达2334亿美元，同比增长26%，其中IaaS和PaaS增长显著。
• 中国网络安全市场：2020年网络安全支出预计达78.9亿美元，同比增长11.0%，预计2024年将达167.2亿美元，CAGR为18.7%。

风险提示

• 行业景气度不及预期
• 宏观经济波动对行业的影响
• 流动性风险

投资评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

总结

本周计算机行业受外部环境和中报季影响，整体表现不佳。建议关注政策导向明确、增长潜力大的行业，如大数据和网络安全领域。IDC数据显示，中国大数据市场增长迅猛，2020年预计达104.2亿美元，同比增长16.0%。同时，芯片产业在政策推动下有望实现自给率从30%提升至70%，国产替代空间广阔。公司层面，部分企业如金山办公、道通科技、千方科技和云赛智联表现亮眼，积极布局行业增长点。行业研究需关注政策支持和市场景气度变化，以规避潜在风险。