20260602-五矿期货-贵金属期权早报_6页_1mb

贵金属期权市场总结

核心内容概览

本报告总结了2026年6月2日白银和黄金期权市场的最新数据及行情分析，重点分析了标的期货价格走势、期权因子（如量仓PCR、压力支撑位）、隐含波动率等关键指标，并提供了相应的期权策略建议。

白银期权市场分析

标的期货市场数据

• ag2608合约：
  • 最新价：18156元
  • 涨跌：-50元（-0.27%）
  • 成交量：747027万手（较前日减少226100万手）
  • 持仓量：267921万手（较前日增加2090万手）

期权因子分析

• 量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.89（较前日上升0.02）
  • 持仓量PCR：0.79（较前日上升0.01）

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：18100元
  • 压力位：20000元
  • 支撑位：15000元
  • 加权隐波率：49.12%
  • 年平均隐波率：53.55%

行情解读

• 白银期货价格小幅下跌，市场情绪偏空，成交量显著减少，但持仓量略有上升。
• 隐含波动率维持在年平均值上方，显示市场对价格波动的预期较高。
• 期权持仓量PCR处于近一年的9.39%水平，表明市场参与者对看涨期权的持仓比例相对较低。
• 压力位和支撑位分别为20000元和15000元，显示价格在该区间内可能震荡。

策略建议

• 方向性策略：无明确方向性建议。
• 波动性策略：建议构建做多波动率的买入偏空宽跨式策略，以获取隐波向实波回归的均值回归收益。具体策略如：B_AG2607C19000（买入看涨期权），B_AG2607P17900（买入看跌期权）。

黄金期权市场分析

标的期货市场数据

• au2608合约：
  • 最新价：983.58元
  • 涨跌：+3.08元（+0.31%）
  • 成交量：240345万手（较前日减少32804万手）
  • 持仓量：193569万手（较前日增加1761万手）

期权因子分析

• 量仓PCR：

  • 成交量PCR：0.57（较前日下降0.3）
  • 持仓量PCR：0.70（较前日下降0）

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：984元
  • 压力位：1080元
  • 支撑位：920元
  • 加权隐波率：23.97%
  • 年平均隐波率：28.18%

行情解读

• 黄金期货价格小幅上涨，市场情绪偏多，成交量减少，但持仓量略有上升。
• 隐含波动率维持在年平均值上方，显示市场对价格波动的预期较高。
• 期权持仓量PCR处于近一年的49.39%水平，表明市场参与者对看涨期权的持仓比例相对较高。
• 压力位和支撑位分别为1080元和920元，显示价格在该区间内可能震荡。

策略建议

• 方向性策略：无明确方向性建议。
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出偏空宽跨式策略，以获取期权时间价值收益。具体策略如：S_AU2607C1048（卖出看涨期权），S_AU2607P960（卖出看跌期权）。

关键信息总结

风险提示与免责声明

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但不保证数据的绝对准确性，也不对因此导致的任何损失负责。
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