> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容概述 本报告主要分析了当前贵金属市场（包括期货与现货）的运行情况，结合供需数据、宏观指标以及行业消息，探讨了黄金与白银价格走势及未来市场趋势。同时，报告还列出了本周需重点关注的宏观经济数据，为投资者提供了市场操作建议。 --- ## 一、期货市场表现 ### 1.1 黄金市场 - **沪金主力合约收盘价**：最新为990.600元/克，环比上涨7.0元。 - **主力合约持仓量**：190,813.00手，环比减少2756.00手。 - **主力合约成交量**：206,219.00手，环比减少34126.00手。 - **仓单数量**：111,669千克，环比持平。 ### 1.2 白银市场 - **沪银主力合约收盘价**：最新为18522元/千克，环比上涨366.00元。 - **主力合约持仓量**：14,084.00手，环比减少2826.00手。 - **主力合约成交量**：690,899.00手，环比减少56128.00手。 - **仓单数量**：958,482千克，环比增加1965千克。 --- ## 二、现货市场情况 ### 2.1 黄金现货价格 - 上金所黄金现货价为987.45元/克，环比上涨6.85元。 ### 2.2 白银现货价格 - 华通一号白银现货价为17,965.00元/千克，环比下跌161.00元。 ### 2.3 基差情况 - **沪金主力合约基差**：-3.15元/克，环比下跌0.17元。 - **沪银主力合约基差**：-557.00元/克，环比下跌527.00元。 --- ## 三、供需情况分析 ### 3.1 黄金供需 - **SPDR黄金ETF持仓**：1028.86吨，环比减少0.28吨。 - **黄金CFTC非商业净持仓**：154,260.00张，环比减少5573.00张。 - **供应量**：1230.94吨，环比减少79.28吨。 - **需求量**：1195.87吨，环比减少134.77吨。 ### 3.2 白银供需 - **SLV白银ETF持仓**：15,080.70吨，环比减少37.99吨。 - **白银CFTC非商业净持仓**：22,223.00张，环比减少2448.00张。 - **供应量**：33,167.00吨，环比减少747.00吨。 - **需求量**：34,606.00吨，环比减少560.00吨。 --- ## 四、宏观数据影响 ### 4.1 美元指数 - 当前为99.18，环比上涨0.25。 ### 4.2 10年美债实际收益率 - 当前为2.07%，环比持平。 ### 4.3 VIX波动率指数 - 当前为16.05，环比上涨0.73。 ### 4.4 CBOE黄金波动率指标 - 当前为25.64，环比上涨0.73。 ### 4.5 标普500/黄金价格比 - 当前为1.71，环比上涨0.04。 --- ## 五、行业消息 1. **美伊谈判局势**：谈判进入关键阶段，伊朗叫停与美谈判并封锁霍尔木兹海峡，美方称协议有望一周内达成，谈判前景不明朗。 2. **美国制造业PMI**：5月ISM制造业PMI录得54，较4月上升1.3，创四年新高，连续第五个月扩张，显示经济韧性增强。 --- ## 六、观点总结 - **地缘政治影响**：美伊矛盾持续，谈判前景未明，可能通过原油价格反弹、美元走强等方式压制金价。 - **宏观数据影响**：PMI数据强劲，可能强化市场对美联储维持高利率甚至加息的预期，抑制贵金属表现。 - **市场操作建议**： - 短期观望地缘局势。 - 长期建议逢低布局多单。 - 注意严格的风险控制。 - **技术面分析**： - 伦敦金短期运行中枢在4600美元/盎司附近，阻力位4600、4700美元，支撑位4400美元。 - 伦敦银短期运行中枢在75美元/盎司附近，阻力位78美元，支撑位70、73美元。 --- ## 七、周度重点关注数据 - 06-02 22:00 美国4月JOLTs职位空缺 - 06-03 20:15 美国5月ADP就业人数 - 06-04 20:30 美国至5月30日当周初请失业金人数 - 06-05 20:30 美国5月失业率 - 06-05 20:30 美国5月季调后非农就业人口 --- ## 八、免责声明 本报告基于公开可获得资料整理，瑞达期货股份有限公司不对信息的准确性及完整性做任何保证，据此操作，责任自负。本报告仅供信息参考，不构成投资建议。如需引用或发布，须注明出处，并不得有悖原意。