2018-从中美对比视角_看中国云计算发展路径演绎_16页-1mb

中国云计算发展路径分析（中美对比视角）

核心内容概述

本文从中美对比视角出发，分析中国云计算的发展路径，重点聚焦IaaS（基础设施即服务）和SaaS（软件即服务）市场，探讨其未来趋势、竞争格局及投资建议。

IaaS层：价格竞争升级为生态之争

主要观点

• 市场转移：IaaS层的竞争已从中小企业市场转向中大型企业市场。
• 价格趋稳：经过多轮价格调整后，云产品价格趋于平稳，进一步下降空间有限。
• 生态竞争：中大型企业对云服务商的资质、品牌、渠道要求较高，因此竞争焦点由价格转向生态建设。
• 市场格局：预计阿里云、腾讯云、华为云将在中国IaaS市场中占据主导地位。

关键信息

• 阿里云：在2017年占据中国公有云市场45.5%份额，凭借技术、品牌和渠道优势保持领先地位。
• 腾讯云：快速跟进，通过混合云产品和与传统IT厂商合作，有望缩小与阿里云的差距。
• 华为云：在政府和金融领域积累深厚，凭借安全优势和品牌影响力，预计份额持续提升。
• 市场趋势：IaaS层竞争从价格转向生态，中大型企业更倾向于混合云部署方式。

SaaS层：通用型厂商主导，小程序Saas崛起

主要观点

• 行业格局：SaaS市场将由通用型厂商主导，行业型厂商面临生态能力不足的瓶颈。
• 价值变化：云模式下，软件标准化部分价值占比将由15%提升至69%，推动行业格局重塑。
• 生态优势：通用型厂商的Paas平台更具吸引力，能促进第三方开发者入驻，形成正反馈机制。
• 小程序Saas：作为中国特有的SaaS形式，小程序Saas更侧重于获客和创收，具有独特价值。

关键信息

• 美国经验：通用型SaaS厂商在收入和市值上均显著优于行业型厂商。
• 国内三类SaaS：通用型、行业型、小程序型，其中小程序型Saas以获客增收为核心。
• 有赞案例：作为小程序Saas的代表，有赞通过嫁接微信流量，提供获客和营销服务。
• 长亮科技案例：通过银户通平台，连接银行与C端入口，帮助中小银行实现快速上云和流量获取。

投资建议

IaaS层

• 重点标的：阿里巴巴（600588.SH）、腾讯（000977.SZ）、浪潮信息（002410.SZ）
• 理由：阿里云具备全面优势，腾讯云快速追赶，浪潮信息作为IaaS上游服务器提供商，值得关注。

SaaS层

• 重点标的：用友网络（600588.SH）、金蝶国际（000977.SZ）、长亮科技（300348.SZ）
• 理由：用友和金蝶在大企业云产品方面有显著进展，长亮科技在小程序Saas领域具有独特优势。

风险提示

• 产业发展不及预期：云计算产业发展速度可能不如预期。
• 大企业云落地不及预期：中大型企业对云服务的接受度和落地速度可能影响市场增长。

重点标的推荐表

总结

中国云计算市场正在经历从价格竞争到生态竞争的转变。IaaS层市场已从中小企业向中大型企业转移，通用型SaaS厂商将在未来主导市场，小程序Saas则作为新兴形式，展现出独特的获客与创收能力。投资建议聚焦于阿里云、腾讯云、华为云等头部厂商，以及用友、金蝶、长亮科技等具备生态优势的SaaS企业。风险提示包括云计算产业发展速度和大企业云落地情况。