> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 人形机器人专项行动开启，中东局势再起波澜 ## 核心内容总结 ### 国内政策动态 1. **城市更新增量政策出台** - 《城市更新“十五五”规划》明确量化目标和资金保障，计划建设改造城市地下管网约77万公里，其中燃气、排水、供水、污水、供热管网分别为20万、17.5万、17.5万、10万、12万公里。 - 2026年安排中央预算内投资970亿元和超长期特别国债1600亿元用于地下管网改造，惠及居民约800万户。 - 自然资源部推动“存量优先”供地导向，微更新项目可简化或豁免规划许可，老旧厂房、闲置楼宇转型五年内原用地主体可暂不变更用地性质、无需补缴土地价款。 2. **人形机器人实景实训专项行动** - 工信部与国务院联合发布专项行动通知，提出到2026年底完成人形机器人等重点产品的应用验证和常态部署，目标是实现万台级规模落地。 - 专项行动包括打造实景实训空间、组建创新应用联合体、攻关实用化作技能、加强实景应用验证与常态部署、强化关键要素保障、凝练成熟经验等六项重点任务。 - 选取场景单元需符合“目标需求明确、工作状况清晰、标准化程度高且具备经济可行性”，包括生产作业工位、服务操作点位、应急处置站点等。 - 推出“人形机器人即服务”模式，通过按效用付费、经营性租赁等方式降低用户门槛。 3. **“AI+通信”创新发展实施意见** - 工信部印发文件，提出到2028年构建人工智能与信息通信融合互促的创新发展格局，信息通信网络实现高等级自智。 - 城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%，到2030年形成完备协同创新和产业生态体系。 - 推动在基站、核心网、路由交换、光传输等设备中直接部署智能算力，提升光纤接入网上行带宽，推进“大上行5G-A”部署。 4. **发改委召开专家座谈会** - 强调抓紧研究储备一批针对性、操作性强的政策工具，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。 - “人工智能+”行动上升为与“现代化产业体系建设”并列的重要部署。 - 基建投资向数字化、智能化及民生领域倾斜。 ### 海外政策动态 1. **美国非农数据强化加息预期** - 美国5月非农就业人口新增17.2万人，远超预期，失业率维持在4.3%，平均时薪同比小幅回落至3.4%。 - 5月CPI同比上涨4.2%，环比持平，核心CPI同比上涨2.9%，环比小幅上升0.2%。 - 美国输入性通胀压力抬头，能源价格上涨成为主要推手，5月能源价格贡献了CPI环比涨幅的60%以上。 2. **欧元区加息重启落地** - 欧洲央行将三大关键利率上调25个基点，存款机制利率、主要再融资利率和边际借贷利率分别升至2.25%、2.40%、2.65%。 - 欧元区面临“增长走弱、通胀高企、被迫紧缩”的三重压力，通胀中枢难以快速回落。 - 2026年欧元区通胀均值预计达3%，直至2028年才有望回归目标水平。 ### 地缘政治动态 1. **美伊局势出现戏剧性反转** - 特朗普宣布取消对伊朗的打击行动，但伊朗尚未就协议达成最终结论，局势仍存不确定性。 - 伊朗称将回击任何军事挑衅，美国维持对伊朗的海上封锁，霍尔木兹海峡航运问题未解，能源供应链风险依旧存在。 ### 高频数据概览 #### 上游 - **原油**：布伦特原油现货均价周环比下降3.53%，美国WTI原油周环比下降4.08%。 - **铁矿石**：期货结算价周环比下降1.69%。 - **阴极铜**：期货结算价周环比下降1.60%。 - **多晶硅**：价格周环比下降0.06%。 - **六氟磷酸锂**：价格周环比下降3.18%。 - **碳酸锂**：价格周环比下降3.63%。 #### 中游 - **螺纹钢**：价格周环比下降0.88%。 - **水泥**：价格周环比下降0.16%。 - **动力煤**：价格周环比上升0.16%。 - **DXI指数**：周环比上升4.49%。 - **国际散货船价综合指数**：周环比上升0.96%。 - **生产资料价格指数**：周环比上升0.20%。 - **PTA开工率**：周环比上升0.75个百分点。 - **高炉开工率**：周环比持平。 #### 下游 - **房地产销售**：30城商品房成交面积周环比下降3.12%，一线城市下降8.70%，三线城市下降8.28%。 - **乘用车销售**：6月第一周日均零售销量同比下降23%，累计零售销量同比下降20%。 - **新能源汽车销量**：5月同比上升14.44%。 - **智能设备、平板电脑销量**：4月同比分别上升3.13%、1.85%。 ## 下周重点关注事项 - **周一**：欧元区4月工业产出同比、美国5月工业产出环比 - **周二**：中国1至5月房地产开发投资、工业增加值同比、社会消费品零售总额同比，美国5月营建许可初值 - **周三**：日本5月未季调商品贸易帐、美国5月零售销售环比 - **周四**：中国5月Swift人民币在全球支付中占比、美国FOMC利率决策、英国央行政策利率 - **周五**：美国4月长期资本净流入、日本5月CPI同比 ## 风险提示 - 政策落地节奏不及预期 - 地缘冲突扰动市场 - 海外经济超预期波动