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银河视点总结

核心内容

2015年4月14日的银河视点涵盖了国际与国内市场行情、行业分析、主题投资建议以及个股推荐等内容。整体市场呈现上涨趋势，特别是中盘蓝筹股和成长股表现突出。市场流动性改善，政策支持与改革预期为各行业带来投资机会。

主要观点

• 市场整体向好：A股市场整体趋势继续向上，资金充裕，市场波动性有所加大，但中长期看成长股仍有潜力。
• 政策利好：国家层面的政策支持，如国企改革、注册制改革、稳增长措施等，为市场注入活力。
• 主题投资热度不减：包括“一带一路”、国企改革、新能源汽车、工业4.0、互联网+等主题受到高度关注，部分板块出现显著上涨。
• 成长股仍具吸引力：尽管短期出现震荡，但“互联网+”等成长股泡沫未至顶峰，具备持续增长潜力。
• 行业分化明显：不同行业表现不一，如建材、轻工、通信、医药等板块有较强的投资价值，而部分行业如房地产、非银行金融等面临一定压力。

关键信息

国际市场表现

• 道琼斯指数：17977.04，-0.45%
• NASDAQ指数：4988.25，-0.15%
• FTSE 100指数：7064.30，-0.36%
• 香港恒生指数：28016.34，+2.73%
• 香港国企指数：14590.45，+4.31%
• 日经指数：19905.46，-0.01%

国内市场表现

• 上证综指：4121.72，+2.17%
• 深证成指：14149.51，+0.97%
• 沪深300指数：4421.07，+1.76%
• 上证国债：148.26，+0.02%
• 上证基金：6645.79，+1.26%
• 深圳基金：8767.27，+0.24%

期货、货币市场表现

• NYMEX原油：51.91，+0.52%
• COMEX黄金：1199.30，-0.44%
• LME铜：6020.00，+0.35%
• LME铝：1762.00，+0.03%
• BDI指数：580.00，0.00%
• 美元/人民币：6.14，+0.04%

今日视点

• 新疆众和：低估值、一带一路与互联网+潜力股。
• 建材：强烈推荐建研集团，安全边际高，外延转型预期强。
• 航运：推荐招商轮船，关注油运和集运行业，推荐中国远洋、中海集运。
• 新能源汽车：当升科技、中鼎股份等企业有望全面爆发。
• 通信行业：推荐联络互动、星网锐捷、科华恒盛等，关注工业4.0、智慧家庭等。
• 轻工行业：聚飞光电、晨鸣纸业等公司业绩有望提升。
• 医药行业：联环药业、海思科等公司作为国企改革受益者，值得重点关注。
• 港股：中国利郎估值偏低，具备较大增长潜力。

主要行业分析

建材行业

• 推荐建研集团，转型预期明确，估值底部。
• 推荐纳川股份、龙泉股份等，关注其转型力度与外延并购预期。
• 国企改革为建材板块带来持续投资机会，推荐北新建材、中国巨石等。

航运行业

• VLCC船东表现强势，产能利用率高企。
• 推荐招商轮船，关注中长期集运行业与短期油运行业。

新能源汽车产业链

• 银河证券重点推荐当升科技，其作为锂电池正极材料龙头，业绩弹性大。
• 中鼎股份拟收购德国WEGU，布局“互联网+”汽车后市场平台，未来有望实现“千亿中鼎”目标。

互联网+与工业4.0

• 互联网+仍是成长股的龙头，短期震荡但中期仍具潜力。
• 工业4.0相关企业如宝信软件、佳都科技等值得关注。

金融地产

• 金融地产板块受益于政策托底利好，建议关注。

外汇与大宗商品

• 美元指数反弹，美联储加息预期升温，人民币对美元承压。
• 黄金和铜因美元中期高点可能回调而受到关注。
• 原油价格企稳，对成本改善有利。

当日政策与行业要闻

• 经济要闻：

  • 一季度中国国有企业进出口值下降14.1%。
  • 南北车合并有望6月完成，抱团出海。
  • 地方财政压力大，部分省份收不抵支。
  • CPI连续7个月低于1%，货币政策仍有放松空间。
  • 企业改制重组契税优惠政策明确。

• 行业动态：

  • “3·30”新政实施，二套房首付比例调整效果有限。
  • 合资车企价格战全面打响。
  • 贵族药价格谈判将开启，药价问题受关注。
  • 房地产利润率可能跌破10%。
  • 钢材指数因不利因素叠加而下跌。
  • 彩电销量同比增长13%，市场仍具潜力。
  • 新电改配套细则将出台，盈利模式未定。

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报。
  • 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

个股推荐

• 新疆众和：低估值，一带一路与互联网+双驱动。
• 建研集团：安全边际高，转型预期明确。
• 中鼎股份：业绩高增长，拟收购德国WEGU，布局“互联网+”。
• 聚飞光电：精益管理+多业务延伸，背光与膜业务齐飞。
• 晨鸣纸业：造纸行业有望触底反弹，融资租赁业务增长快。
• 中国利郎：估值偏低，具备较大业绩弹性。
• 中元华电：定增收购世轩科技，加速转型健康医疗。
• 联环药业：国企改革受益，四大主力品种特色明显。
• 海思科：发起创投与并购基金，战略转型明显。

总结

整体来看，市场呈现上涨趋势，政策利好与行业转型成为投资主线。成长股如“互联网+”、新能源汽车、国企改革等板块表现活跃，部分蓝筹股存在补涨机会。投资者应关注市场波动，把握主题投资与转型机会，同时注意政策风险与市场变化。