20220427-光大证券-晨会速递_5页_488kb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份由光大证券研究所发布的晨会速递报告，涵盖行业研究、公司研究、市场数据及法律声明等内容。报告重点分析了多个行业及公司的最新动态、财务表现与未来预期，对部分企业给出“买入”、“增持”等投资建议，并提供了市场数据、估值方法说明及法律声明等信息，以供投资者参考。

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行业研究分析

碳纤维行业

• 核心观点：政策扶持与市场机遇双重驱动，吉林碳纤维产业快速发展。
• 关键信息：
  • 吉林化纤和吉林碳谷作为代表企业，受益于省内完整的碳纤维产业链及政策支持。
  • 企业技术实力和产能释放是行业增长的重要支撑。
  • 预计未来将充分享受碳纤维行业红利。

石化行业

• 核心观点：聚酯量价齐升，文莱二期项目稳步推进。
• 关键信息：
  • 恒逸石化2021年营收增长18.5%，净利润增长19.5%。
  • 2022Q1业绩下滑，主要受油价上涨影响，但公司“一滴油，两根丝”布局完善。
  • 预计2022-2024年净利润分别为35.49亿元、36.86亿元、38.55亿元，维持“买入”评级。

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公司研究分析

平安银行（000001.SZ）

• 核心观点：营收与盈利增速双提升，净息差改善。
• 关键信息：
  • 2022Q1营收同比增长10.6%，归母净利润增长26.8%。
  • 公司资产质量持续向好，零售业务拓展深入。
  • 维持2022-2024年EPS预测为2.23元/2.59元/2.99元，维持“买入”评级。

诚志股份（000990.SZ）

• 核心观点：业绩大幅增长，战略布局加速。
• 关键信息：
  • 2021年营收增长25.2%，2022Q1营收增长12.4%，环比增长28.9%。
  • 预计2022-2024年归母净利润分别为6.41亿元、7.09亿元、8.00亿元。
  • 维持“买入”评级，但需关注下游需求、技术迭代及产品价格波动风险。

利安隆（300596.SZ）

• 核心观点：抗老剂放量，业绩超预期。
• 关键信息：
  • 2022Q1营收同比增长23.04%，归母净利润增长39.66%。
  • 4月22日完成对康泰股份的收购过户，业绩纳入考量。
  • 预计2022-2024年归母净利润分别为6.05亿元、7.90亿元、9.28亿元，维持“买入”评级。

先达股份（603086.SH）

• 核心观点：除草剂价格大涨，业绩超预期。
• 关键信息：
  • 2022Q1归母净利润同比增长266%。
  • 预计2022-2024年归母净利润分别为2.41亿元、3.13亿元、3.71亿元，维持“买入”评级。

久日新材（688199.SH）

• 核心观点：光引发剂放量，业绩稳步增长。
• 关键信息：
  • 2022Q1营收增长35.84%，归母净利润增长43.22%。
  • 预计2022-2024年归母净利润分别为2.38亿元、3.51亿元、5.44亿元，维持“增持”评级。

吉林碳谷（836077.BJ）

• 核心观点：原丝及碳纤维快速放量，业绩超预期。
• 关键信息：
  • 2021年营收增长9.7%，净利润增长126.1%。
  • 2022Q1营收增长159.3%，净利润增长152.2%。
  • 预计2022-2024年归母净利润分别为6.6亿元、9.1亿元、12.6亿元，维持“增持”评级。

海利尔（603639.SH）

• 核心观点：农药量价提升，业绩稳增。
• 关键信息：
  • 2021年营收增长14.6%，净利润增长10.6%。
  • 2022Q1营收增长6.6%，净利润增长8.9%。
  • 预计2022-2024年归母净利润分别为6.03亿元、8.04亿元、9.91亿元，维持“增持”评级。

中国巨石（600176.SH）

• 核心观点：粗纱维持高景气度，电子布价格或达底部。
• 关键信息：
  • 2022Q1粗纱业务产品均价及吨盈利创周期新高。
  • 电子布价格环比回落，但已接近底部。
  • 维持“买入”评级，现价对应PE约为9倍。

恒立液压（601100.SH）

• 核心观点：业绩受工程机械需求影响，非标及海外业务增长。
• 关键信息：
  • 2021年营收增长18.5%，净利润增长19.5%。
  • 2022Q1营收下滑23%，净利润下降32.6%。
  • 非挖业务增长对冲挖机业务下滑，维持“增持”评级。

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市场数据

A股市场

• 上证综指：2886.43，-1.44%
• 沪深300：3784.12，-0.81%
• 深证成指：10206.64，-1.66%
• 中小板指：6925.16，-1.52%
• 创业板指：2150.51，-0.85%

股指期货

• IF2205：3782.00，-1.81%
• IF2206：3772.00，-1.83%
• IF2209：3720.20，-1.83%
• IF2212：3715.00，-2.02%

商品市场

• 黄金：401.30，-0.77%
• 燃油：3918，+1.16%
• 铜：73260，-0.54%
• 锌：27580，-0.25%
• 铝：20715，+0.07%
• 镍：222450，+0.64%

外汇市场

• 人民币对美元：6.559，+1.05%
• 人民币对欧元：7.0292，+0.20%
• 人民币对日元：0.0513，+1.71%
• 人民币对港币：0.8358，+1.04%

利率市场

• DR001：1.3063，+0.07BP
• DR007：1.6111，-2.12BP
• DR014：1.8924，-4.23BP
• 一年期国债：1.9633，+3.51BP
• 五年期国债：2.5894，+1.18BP
• 十年期国债：2.826，+1.00BP

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行业及公司评级体系

评级	说明
买入	未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上
增持	未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%
中性	未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
减持	未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%
卖出	未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上
无评级	因无法获取必要资料或存在重大不确定性

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估值方法的局限性说明

• 本报告基于假设，不同假设可能导致分析结果显著不同。
• 各种估值方法及模型存在局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

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法律声明

• 报告由光大证券股份有限公司制作，具有证券投资咨询业务资格。
• 报告内容基于合法合规信息，不保证信息准确性与完整性。
• 报告可能不时更新，但不保证及时发布。
• 报告内容不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 报告可能与后续发布内容不一致，投资者需注意潜在利益冲突。

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