20221225-华创证券-_金工周报_基金减仓_择时信号多空交织_后市或围绕3100点继续震荡_24页_1mb

金工周报总结（20221219-20221223）

核心内容概览

本周A股与港股市场整体呈下跌趋势，上证指数和创业板指均下跌超过3.6%。基金整体仓位有所下降，股票型基金与混合型基金仓位分别减少47个bps和17个bps。VIX指数有所下降，当前值为18.50。下周推荐行业为计算机、电力设备及新能源、基础化工、汽车、非银行金融。

主要观点

指数角度

• A股市场：本周普遍下跌，上证指数下跌3.85%，创业板指下跌3.69%。所有宽基指数中，A股综合兵器V3模型与A股综合国证2000模型均看空。
• 港股市场：恒生指数本周上涨0.73%，成交额倒波幅模型继续看多。

基金角度

• 基金仓位：股票型基金总仓位为91.50%，混合型基金为73.95%。股票型先行者基金仓位为90.82%，混合型先行者基金为59.51%。
• 基金收益：偏债混合型基金平均收益为-0.71%，表现相对较好；股票型ETF平均收益为-3.64%，表现较差。
• 新发基金：本周新成立公募基金63只，募集总额476.56亿元，其中债券型基金占比最高，共募集322.02亿元。

行业角度

• 行业表现：除消费者服务外，其他行业普遍下跌。跌幅前五行业为电子、电力设备及新能源、钢铁、建筑、机械。
• 资金流向：所有行业主力资金净流出，其中医药、电子、电力设备及新能源、基础化工、机械流出居前。
• 基金持仓：股票型基金重仓行业为电力设备及新能源、国防军工、医药、食品饮料、电子；混合型基金重仓行业为电力设备及新能源、国防军工、医药、食品饮料、电子。

形态学监控

• 双底形态：本周双底形态组合上涨-2.79%，跑赢上证综指1.06%。2020年12月31日至今，累计跑赢上证综指39.01%。
• 杯柄形态：本周杯柄形态组合上涨-5.08%，跑赢上证综指-1.23%。2020年12月31日至今，累计跑赢上证综指22.95%。
• 形态风险个股：本周实现突破的个股中，有1只双底形态个股跑赢上证综指，有2只杯柄形态个股跑输上证综指。

关键信息

基金仓位变化

• 股票型基金：总仓位91.50%，较上周减少47个bps；重仓行业为电力设备及新能源（18.52%）、国防军工（9.26%）、医药（7.28%）、食品饮料（7.26%）、电子（6.42%）。
• 混合型基金：总仓位73.95%，较上周减少17个bps；重仓行业为电力设备及新能源（14.54%）、国防军工（8.93%）、医药（5.15%）、食品饮料（5.01%）、电子（4.70%）。

基金收益表现

• 偏债混合型基金：平均收益-0.71%。
• 股票型ETF：平均收益-3.64%，收益排名前10的ETF基金主要集中在港股相关主题。

新发基金情况

• 下周新发基金32只，其中混合型基金22只，债券型基金8只，指数增强型基金2只。

VIX指数监控

• VIX指数为18.50，与中证指数公司历史VIX指数相关性高达99.2%，可作为市场波动率的参考。

风险提示

• 所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不构成未来趋势预测。

市场热点与机会

• 下周推荐行业：计算机、电力设备及新能源、基础化工、汽车、非银行金融。
• 形态风险个股：包括当升科技、诺德股份、瀚蓝环境、诚志股份、金城医药、高新兴等，均出现负面形态。

相关研究报告

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