20260607-华创证券-_华创金工周报_择时模型多空交织_后市或中性震荡_18页_4mb

华创金工周报总结

核心内容概述

本周A股与港股市场整体呈现下跌趋势，上证指数单周下跌1.0%，创业板指下跌1.98%。基金市场方面，股票型基金总仓位为98.24%，较上周增加22个bps；混合型基金总仓位为88.07%，较上周增加11个bps。电子与基础化工获得最大机构加仓，而通信与电力设备及新能源则遭遇最大机构减仓。VIX指数有所下降，最新值为17.23，显示市场波动率降低。

A股择时模型分析

短期模型信号

• 成交量模型：仅深100指数看多。
• 特征龙虎榜机构模型：看多。
• 特征成交量模型：中性。
• 智能算法沪深300模型：中性。
• 智能算法中证500模型：看多。

中期模型信号

• 涨跌停模型：中性。
• 上下行收益差模型：仅创业板指数看多。
• 月历效应模型：中性。

长期模型信号

• 长期动量模型：中性。

综合模型信号

• A股综合兵器V3模型：看空。
• A股综合国证2000模型：中性。

港股择时模型分析

中期模型信号

• 成交额倒波幅模型：看多。
• 恒生指数上下行收益差相似多空模型：看空。
• 恒生国企指数上下行收益差相似多空模型：看空。

行业表现与资金流向

行业涨跌情况

• 涨幅前五行业：煤炭、通信、石油石化、机械、银行。
• 跌幅前五行业：电力设备及新能源、医药、食品饮料、建材、农林牧渔。

资金流向

• 主力资金净流入居前行业：银行、石油石化、房地产、家电、综合。
• 主力资金净流出居前行业：电子、电力设备及新能源、计算机、电力及公用事业、基础化工。

基金仓位与行业配置

股票型基金行业配置

• 重仓前五行业：电子（36.12%）、电力设备及新能源（10.01%）、银行（8.44%）、基础化工（6.31%）、通信（5.89%）。
• 超低配前五行业：电子（21.05%）、电力设备及新能源（4.24%）、建材（2.26%）、汽车（2.18%）、基础化工（1.39%）。

混合型基金行业配置

• 重仓前五行业：电子（35.95%）、通信（10.80%）、基础化工（6.25%）、电力设备及新能源（6.21%）、建材（5.46%）。
• 超低配前五行业：电子（22.44%）、通信（5.25%）、建材（4.71%）、农林牧渔（2.69%）、基础化工（1.85%）。

基金表现

基金类型收益

• 偏债混合型基金：平均收益为-0.29%，表现相对较好。
• 股票型基金：平均收益为-1.49%。
• 混合型基金：平均收益为-0.9%。
• 灵活配置型基金：平均收益为-0.91%。
• 偏股混合型基金：平均收益为-1.39%。

ETF表现

• 股票型ETF平均收益：-1.36%。
• 收益前10的ETF基金：包括国泰中证煤炭ETF、汇添富中证能源ETF等。

本周新成立基金情况

• 新成立公募基金：86只，合计募集252.48亿元。
• 募集规模：混合型基金110.74亿元，股票型基金61.69亿元，债券型基金80.05亿元。

大师策略监控

• 大师系列策略：共33个，涵盖价值型、成长型、综合型。
• 部分策略表现：如阿姆特欧卡莫斯价值型集中投资法、戴维诺伦价值型系统评价投资法等，年度收益较高。

形态学监控

双底形态表现

• 双底形态组合：本周上涨1.61%，跑赢上证综指2.62%。
• 双底形态突破个股：如凯瑞德、新亚制程、旷达科技等，其中9只个股跑赢上证综指，平均超额收益1.06%。

杯柄形态表现

• 杯柄形态组合：本周上涨0.33%，跑赢上证综指1.33%。
• 杯柄形态突破个股：如崇达技术、泓淋电力、福事特等，部分个股表现优于大盘。

本周实现突破的个股

• 振华科技：双底形态突破，涨幅1.25%，超额收益1.99%。
• 山西焦煤：双底形态突破，涨幅10.04%，超额收益10.78%。
• 莱宝高科：双底形态突破，涨幅-8.1%，超额收益-7.36%。
• 嘉欣丝绸：双底形态突破，涨幅-4.82%，超额收益-4.08%。
• 和胜股份：双底形态突破，涨幅-3.22%，超额收益-2.48%。

VIX指数监控

• VIX指数：本周有所下降，最新值为17.23，显示市场波动率降低。
• VIX计算方法：复现了中证指数公司历史发布的VIX指数，相关系数达99.2%。

总结

本周市场整体下跌，A股与港股择时模型信号以中性为主。电子与基础化工获得最大机构加仓，而通信与电力设备及新能源则被减仓。基金市场方面，股票型基金仓位上升，偏债混合型基金表现较好。VIX指数下降，显示市场情绪趋于稳定。下周推荐行业为综合、电力及公用事业、综合金融、家电、煤炭。