20260609-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_4mb
报告摘要
煤及基础化工期权早报总结
核心内容概述
本报告总结了2026年6月9日煤及基础化工期权市场的关键数据和分析，涵盖甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯（V）四个期权品种。重点分析了标的期货价格走势、期权成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。
各期权品种市场数据与分析
甲醇期权（MA）
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标的合约：MA609
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最新价：3049元
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涨跌：+155元（+5.35%）
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成交量：1075120万手（+496462万手）
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持仓量：816549万手（+81211万手）
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隐含波动率：维持在年平均隐波率（32.77%）上方，加权隐波率为44.79%，较前日上涨11.90%
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持仓量PCR：1.3638，位于近一年来的95.92%水平
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压力支撑位：压力位3300，支撑位2800
烧碱期权（SH）
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标的合约：SH607
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最新价：1843元
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涨跌：-92元（-4.75%）
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成交量：617946万手（+173067万手）
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持仓量：280959万手（+51807万手）
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隐含波动率：维持在年平均隐波率（34.19%）上方，加权隐波率为48.76%，较前日上涨16.62%
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持仓量PCR：0.2497，位于近一年来的0.82%水平
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压力支撑位：压力位2000，支撑位1800
尿素期权（UR）
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标的合约：UR609
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最新价：1838元
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涨跌：+70元（+3.95%）
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成交量：713967万手（+551408万手）
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持仓量：303247万手（-21899万手）
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隐含波动率：维持在年平均隐波率（23.27%）上方，加权隐波率为38.67%，较前日上涨14.19%
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持仓量PCR：0.3021，位于近一年来的0.82%水平
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压力支撑位：压力位2000，支撑位1800
聚氯乙烯期权（V）
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标的合约：v2609
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最新价：4778元
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涨跌：-5元（-0.10%）
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成交量：1030670万手（+38034万手）
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持仓量：1147820万手（-13477万手）
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隐含波动率：维持在年平均隐波率（25.60%）上方，加权隐波率为24.41%，较前日上涨0.96%
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持仓量PCR：0.3497，位于近一年来的59.18%水平
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压力支撑位：压力位5000，支撑位4600
主要观点与关键信息
1. 标的期货走势
- 甲醇（MA609）：昨日价格上涨5.35%，成交量大幅增加，持仓量也有所上升。
- 烧碱（SH607）：昨日价格下跌4.75%，成交量上升，但持仓量小幅增加。
- 尿素（UR609）：昨日价格上涨3.95%，成交量显著上升，持仓量下降。
- 聚氯乙烯（v2609）：昨日价格微跌0.10%，成交量小幅上升，持仓量下降。
2. 隐含波动率分析
- 甲醇：隐含波动率维持在均值0.3277上方，加权隐波率44.79%，波动率偏高。
- 烧碱：隐含波动率维持在均值0.3419上方，加权隐波率48.76%，波动率偏高。
- 尿素：隐含波动率维持在均值0.2327上方，加权隐波率38.67%，波动率偏高。
- 聚氯乙烯：隐含波动率维持在均值0.2560上方，加权隐波率24.41%，波动率偏高。
3. 成交量与持仓量PCR
- 甲醇：成交量PCR为0.5，持仓量PCR为1.36，表明市场看涨情绪较强。
- 烧碱：成交量PCR为0.67，持仓量PCR为0.25，表明市场看跌情绪较弱。
- 尿素：成交量PCR为0.23，持仓量PCR为0.3，表明市场看跌情绪较弱。
- 聚氯乙烯：成交量PCR为0.57，持仓量PCR为0.35，表明市场情绪较为中性。
4. 压力支撑位分析
- 甲醇：压力位为3300，支撑位为2800。
- 烧碱：压力位为2000，支撑位为1800。
- 尿素：压力位为2000，支撑位为1800。
- 聚氯乙烯：压力位为5000，支撑位为4600。
期权策略建议
1. 甲醇期权
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_MA2607P2900和S_MA2607C3200，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。
2. 烧碱期权
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_SH2607P1900，S_SH2607P1800
- 波动性策略：无
3. 尿素期权
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_UR2607P1800，S_UR2607P1740
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_UR2607P1800和S_UR2607C2000，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性
4. 聚氯乙烯期权
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_V2607P4550和S_V2607C4850，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性
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