20220801-川财证券-基建行业月报_8月聚焦基建抢进度_地产保交楼_13页_932kb

报告摘要

8月聚焦基建抢进度、地产保交楼行业分析总结

核心内容

2022年8月，基建与地产成为行业关注的两大重点。中央政治局会议为下半年经济工作定调，强调基建抢进度与地产保交楼的重要性。报告指出，基建领域资金充足，但受疫情影响，二季度项目推进不及预期，8月将作为关键时间窗口，加快项目实施。地产方面，市场信心不足，需政府、房企与金融机构多方合作，推动保交楼与市场稳定。

主要观点

基建行业

资金支持：专项债、政策性开发性银行新增8000亿元信贷规模、设立3000亿元金融工具，资金支持力度较大。
重点方向：符合“十四五”等规划的交通、能源、物流、农业农村等基础设施和新型基础设施优先获得支持。
投资机会：风光+储能+智慧电网、数字基建（5G、数据中心、工业互联）等新基建领域具有较大的投资潜力。
市场表现：7月基建相关板块整体表现分化，电网设备、通信设备、电力等板块涨幅较大，而玻璃玻纤、房地产、水泥等板块下跌。
估值情况：基建相关板块中，软件开发、通信设备、电力等板块市盈率较高，房屋建设、普钢、水泥等板块市盈率较低。

地产行业

市场低迷：1-6月全国商品房销售金额同比下降28.9%，房地产开发投资完成额同比减少5.4%，新开工面积累计同比下降34.4%。
问题突出：房企违约、项目烂尾、业主停贷等事件频发，对经济增长和社会稳定造成较大影响。
政策应对：政府和金融机构将承担更多责任，推进烂尾项目盘活和复工，以稳定市场信心。
长期趋势：房地产市场将向国企主导的存量资产盘活与行业整合重组方向发展，行业集中度持续提升。
关注标的：建议关注销售情况良好的头部国企，如万科A、保利发展、中国海外发展、华润置地等。

关键信息

市场表现

整体下跌：7月上证指数下跌4.28%，深证成指下跌4.88%，创业板指下跌4.99%。
涨幅前三：环保、机械设备、汽车板块分别上涨5.33%、5.15%、5.09%。
跌幅前三：建筑材料、食品饮料、银行板块分别下跌10.06%、9.69%、9.31%。

个股涨跌幅

中证基建：鞍重股份（+33.88%）、天宜上佳（+32.67%）、百利科技（+30.53%）涨幅前三；国统股份（-25.90%）、安徽建工（-15.42%）、汇通集团（-14.75%）跌幅前三。
风电设备：双一科技（+38.64%）、湘电股份（+23.84%）、海力风电（+23.74%）涨幅前三；明阳智能（-11.54%）、运达股份（-4.91%）、日月股份（-0.30%）跌幅前三。
光伏设备：捷佳伟创（+48.85%）、联泓新科（+44.96%）、帝科股份（+35.40%）涨幅前三；TCL中环（-13.62%）、通威股份（-10.11%）、隆基绿能（-7.70%）跌幅前三。
电网设备：新特电气（+66.89%）、积成电子（+59.35%）、科陆电子（+57.14%）涨幅前三；日丰股份（-21.48%）、特变电工（-8.80%）、三星医疗（-5.95%）跌幅前三。
通信设备：科信技术（+98.73%）、意华股份（+58.99%）、中瓷电子（+51.01%）涨幅前三；菲菱科思（-5.94%）、*ST凯乐（-5.73%）、东方通信（-4.87%）跌幅前三。
通信服务：恒实科技（+20.92%）、华星创业（+20.20%）、梦网科技（+15.29%）涨幅前三；立昂技术（-13.44%）、超讯通信（-11.09%）、元道通信（-10.06%）跌幅前三。