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报告摘要

晨会总结

核心内容概览

本次晨会涵盖了行业动态、市场表现、公司动态、机构动向及财经新闻等多个方面，重点分析了白酒、乳制品、雄安新区、5G、自动驾驶、职业教育、轮胎等行业的发展趋势与投资机会。

主要观点与关键信息

一、春节草根调研

1. 白酒行业

一线名酒价格稳定，销量增长：茅台缺货明显，五粮液、国窖1573动销良好。西安地区五粮液表现最优，江苏盐城洋河结构升级明显，安徽宣城古井洋河销售亮眼。
高端酒价盘稳定：茅台价格稳健，五粮液实际成交价小幅回落，但性价比优势使其有望放量。
次高端酒增长显著：洋河梦之蓝在江苏东台地区增长20%-30%，天之蓝增长50%；古井8年在安徽宣城实现翻番增长。
大众酒表现稳健：洋河海之蓝、古井5年、口子窖5年等产品保持稳健增长，口子窖年后有望提价。

2. 乳制品行业

促销力度普遍：各地春节促销力度不一，一线城市促销范围更大。
纯牛奶与常温酸奶为亮点：伊利安慕希、蒙牛纯甄、光明莫斯利安等产品堆头最多，促销力度大。
伊利蒙牛优势明显：在堆头陈列、促销配置等方面领先，产品新鲜度优于其他品牌。

二、财经要闻

1. 雄安新区规划进展

智能与绿色成为关键词：雄安新区将同步建设数字城市，推动绿色低碳发展。
企业布局加速：多家企业如达实智能、碧水源、东方雨虹等已在雄安设立子公司，积极参与新区建设。

2. 5G商用推进超预期

全球5G发展提速：AT&T计划2019年底实现5G商用，中国移动提前至2019年底提供5G服务。
国内5G投资预期：三大运营商在5G周期CAPEX预计不少于1.33万亿元，若涉及4.9GHz频段，总额可达2万亿元。
受益企业：中兴通讯、亨通光电、烽火通信、中际旭创、光迅科技等。

3. 华为海思麒麟芯片量产

海思芯片应用扩大：华为计划在更多安卓手机中搭载海思芯片，中端及千元手机也将受益。
市场份额提升：2017年约7000万台手机搭载海思芯片，占全球发货量的45%。
受益企业：中科创达、全志科技、富瀚微、景嘉微等。

4. 自动驾驶与高精度地图

高精度地图成标配：宝马、戴姆勒等车企将采用HERE高清地图，以应对复杂交通环境。
技术与政策推动：高精度地图配合传感器是解决自动驾驶难题的关键。
受益企业：四维图新、中海达、超图软件、银江股份等。

5. 国有企业办职业学校政策支持

六部委联合发文：鼓励国有企业参与职业教育，相关支出可抵税。
职业教育市场前景广阔：预计2020年市场规模将达1.24万亿元。
受益企业：中国高科、百洋股份、新南洋、世纪鼎利等。

6. 轮胎行业涨价潮持续

涨价主要受成本上升影响：环保政策与原材料价格上涨推动轮胎企业上调售价。
龙头受益明显：正新橡胶、三角轮胎、青岛双星、玲珑轮胎、通用股份等龙头企业有望受益。
未来趋势：合成橡胶报价仍有上涨可能，推动轮胎行业继续涨价。

市场表现

海外市场

恒生指数：-1.48%
道琼斯指数：-0.67%
纳斯达克指数：-0.22%
标准普尔指数：-0.55%
日经指数：-1.07%
金融时报指数：+0.48%

国内市场

上证指数：+2.17%
沪深300指数：+2.16%
深证成指：+2.18%

公司动态

环保

海峡环保、博天环境、神雾节能等公司股东计划减持或引入战略投资者。

公用事业

梅雁吉祥获举牌，公司控制权或发生变更。

新能源与电力设备

东方日升投资建太阳能电池组件基地，东旭蓝天中标PPP项目，大连电瓷高管拟增持。

通信

中国联通4G用户净增641.5万户，顶点软件、银之杰、江南嘉捷等公司有增持或收购动作。

电子

和晶科技拟增资控股环宇万维，东旭光电推进石墨烯基锂离子电池项目。

传媒互联网

当代东方、恒信东方、众应互联等公司有收购或股权变更计划。

机械

拓斯达、软控股份等公司拟收购或认购股份，正业科技终止减持计划。

基础化工

天马精化与京东合作，鲁西化工二期项目投产，顾地科技、金力泰等公司停牌。

金属

*ST众和、中润资源、金钼股份等公司有增持或质押变动。

建筑与装饰材料

三圣股份拟定增，神州长城获土地补偿。

房地产

新湖中宝竞得股权，绿地控股、海航投资等有项目启动或重组计划。

建筑和工程

美尚生态签订合作框架协议，天广中茂控制权或变更。

医药生物

和佳股份、昆药集团、东阿阿胶等公司高管增持或回购股份。

食品饮料

来伊份控股股东增持。

农林牧渔

�獐子岛股东质押股票。

社会服务业

众信旅游2017年净利润增长7.25%。

批发和零售贸易

茂业商业控股股东增持。

轻工造纸

凯恩股份、银鸽投资等公司停牌。

机构与游资动向

中弘股份：机构买入1930万元。
红太阳：两机构买入2011万元，一机构卖出403万元。
中国国航：两机构买入1.35亿元，四机构卖出2.74亿元。
其他热门股票：润土股份、绿盟科技、紫光国芯、冀东水泥、蓝晓科技、鸿博股份、海峡股份、阿石创、天华院、渤海股份、格林美、乐视网等均有机构或游资参与。

投资评级体系

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上；
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%；
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%—10%之间；
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过沪深300 5%以上；
- 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对沪深300 -5%—5%；
- 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。

分析师声明与免责声明

每位分析师声明其观点基于公开信息，不代表公司立场。
本报告仅供客户参考，不构成投资建议，亦不承担其他报告的责任。
报告内容可能因市场变化而调整，仅供参考。

总结

本次晨会重点分析了春节前后白酒、乳制品、雄安新区、5G、自动驾驶、职业教育、轮胎等行业的市场表现与发展趋势。整体来看，白酒与乳制品行业表现稳健，雄安新区、5G、自动驾驶等热点行业迎来政策与技术双重驱动，市场关注度较高。此外，多家公司发布增持、减持、收购等动态，反映出市场对相关行业的看好与调整。投资评级体系为投资者提供了参考依据，建议关注具备成长潜力和政策支持的行业与公司。

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