2010年-FSB全球金融稳定委员会_FSB_Chair_Letter_to_G20_Leaders_on_Progress_of_Financial_Regulatory_Reforms_5页_111kb

报告摘要

总结：G20金融监管改革进展

核心内容

G20领导人峰会在首尔召开，标志着自华盛顿峰会启动的金融监管改革计划取得了重要进展。该计划旨在建立更稳健的全球金融体系，降低系统性风险，其核心内容包括加强银行资本与流动性标准，以及制定应对“太大太复杂而无法倒闭”（Too Big To Fail, TBTI）机构的道德风险政策框架。

主要观点

银行资本与流动性标准
- 巴塞尔委员会制定的新资本与流动性标准（Basel III）将提高银行资本的质量和数量，并增强国际一致性。
- 这些标准旨在减少未来金融危机的可能性和严重性，建立一个更抗周期的银行体系。
- 国家层面的实施将从2013年1月开始，逐步过渡到2019年1月完成。
应对SIFIs的道德风险
- 系统重要性金融机构（SIFIs）因其规模、复杂性及系统性关联性，其倒闭可能对全球金融体系造成严重冲击。
- 为减少对纳税人资金的依赖，G20同意建立一套政策框架，涵盖五个方面：
  - 改进金融体系的“可解决性”机制，确保机构可被有序解决。
  - 要求SIFIs具备额外的损失吸收能力。
  - 加强对可能带来系统性风险的机构的监管。
  - 提高核心金融基础设施的稳健性标准。
  - 建立FSB同行评审机制，监督各国对G-SIFIs的政策执行。
加强监管强度与有效性
- 监管体系需具备清晰的授权、独立性及充足的资源，以确保新规的有效执行。
- 监管机构需拥有充分的权力，实现早期干预，防止潜在风险对金融体系造成冲击。
- 提高监管标准以适应金融机构复杂性，并增加监管评估频率。
OTC衍生品市场改革
- G20呼吁加快实施OTC衍生品市场的改革，包括标准化、中央清算、有序交易平台和交易报告。
- FSB与各国监管机构合作，提出了一套国际一致的实施方案，并将定期监测各国改革进展。
减少对信用评级机构（CRA）的依赖
- G20要求制定原则，减少对CRA评级的依赖，以避免市场对评级变化的机械反应。
- 原则鼓励标准制定者和监管机构采用替代性的信用评估标准，以增强市场稳定性。
改革计划的未来方向
- FSB将持续监测全球范围内金融监管改革的实施情况，并通过同行评审机制进行定期评估。
- 重点改革领域包括风险披露、抵押贷款承销、存款保险标准等。
- 需要评估监管改革对宏观经济和金融系统的影响，防范“影子银行”活动的复苏。
- FSB将推动宏观审慎政策框架的发展，并关注新兴市场及商品衍生品市场的金融稳定问题。