2014年-FSB全球金融稳定委员会_FSB_Chair039s_Letter_to_G20_Ministers_and_Governors_on_financial_reforms_–_Update_on_Progress_5页_123kb

G20 Financial Reforms – Update on Progress

核心内容

本文件是G20财政部长和央行行长会议的更新报告，概述了在澳大利亚主席国期间推进全球金融体系根本性改革的进展。重点包括结束“太大而不能倒”（Too-Big-To-Fail, TBTF）问题、转型影子银行以及使衍生品市场更安全三大优先事项。此外，还提到了加强国际金融监管合作的长期战略，包括FSB（金融稳定委员会）对成员代表结构的审查。

主要观点

1) 结束“太大而不能倒”

• 目标：确保系统性重要机构（SIFIs）在失败时能够通过私人资本吸收损失，而不依赖公共资金。
• 关键措施：
  • 引入“gone-concern loss-absorbing capacity”（GLAC）概念，以确保金融机构在破产时有足够的资源来吸收损失。
  • 确定GLAC的适用范围、金额及在银行集团中的存放位置。
• 后续计划：
  • 2015年之前完成对现有29家全球系统性重要银行的GLAC评估。
  • 2015年启动公众咨询和定量影响评估。
  • 2015年进行GLAC框架的调整。

2) 转型影子银行

• 目标：加强影子银行的监管与监督，以降低其对金融稳定的威胁。
• 关键进展：
  • 建立信息共享机制，以支持影子银行监管政策框架的实施。
  • 提出针对证券融资交易的政策框架，包括对回购和证券融资交易中的贴现率（haircuts）和贴现率下限（haircut floors）的规范。
• 后续计划：
  • 2015年启动对各国实施高层面政策框架的同行评审（peer review）。
  • 2015年5月发布关于衍生品数据共享的报告。

3) 使衍生品市场更安全

• 目标：确保场外交易（OTC）衍生品市场更加透明和安全。
• 关键进展：
  • BCBS（巴塞尔委员会）已制定并发布银行对中央对手方（CCPs）的资本标准。
  • ODRG（OTC衍生品监管者小组）已发布报告，列出OTC衍生品改革中尚未解决的跨境问题。
• 后续计划：
  • 2015年9月前发布关于如何在不同司法管辖区之间延迟适用OTC衍生品规则的报告。
  • 2015年9月前发布关于衍生品数据汇总与共享的报告。

关键信息

• 改革进展：G20在澳大利亚主席国期间取得了实质性进展，但仍需在关键领域做出艰难决策。
• 合作机制：FSB正在推动加强国际监管合作，包括同行评审、基于结果的跨境问题解决方法以及增强的信息共享。
• FSB成员结构审查：FSB正在审查其成员结构，以确保其代表性和有效性。当前成员数量为70人，被认为是有效性和代表性的上限。FSB将发布最终报告，并在2015年9月的全体会议上讨论。

未来展望

• 2015年之前，FSB将完成对GLAC框架的实施和评估。
• 2015年将启动对影子银行和衍生品市场的同行评审和进一步监管措施。
• 2015年9月前，FSB将发布关于衍生品数据汇总与共享以及跨境规则适用的报告。

结论

G20各国财政部长和央行行长的支持对于完成改革议程至关重要。FSB将继续推动改革，确保全球金融体系更加稳健、透明和可预测。