2014年-FSB全球金融稳定委员会_FSB_Chair039s_Letter_to_G20_Ministers_and_Governors_on_Financial_Reforms_–_Completing_the_Job_and_Looking_Ahead_6页_261kb

总结：G20金融改革进展与未来方向

核心内容

本文件是致G20财政部长和中央银行行长的一封信，总结了全球金融改革的进展，并展望了未来改革方向。文件强调了在2014年布里斯班峰会前完成金融体系修复的重要性，并提出了一系列改革措施以确保全球金融体系的安全性和稳定性。

主要观点

1) 完成修复全球金融体系的首要任务

• 金融体系更加稳健：大型国际活跃银行已基本满足巴塞尔III资本要求，远早于原定截止日期。
• 统一杠杆比率定义：2014年1月达成一致，披露要求将在2015年1月生效。
• 风险加权资产计算与净稳定资金比率：巴塞尔委员会将发布计划，以减少风险加权资产计算的波动性，并最终确定净稳定资金比率。

2) 消除“太大而不能倒”（Too Big to Fail）问题

• 共同标准与跨境认可：为确保系统重要性银行（G-SIBs）在失败时可被安全解决而不依赖公共资金，需达成两项关键共识：一是全球系统重要性银行的总损失吸收能力（TLAC）标准；二是跨境认可解决行动中的合同暂停机制。
• TLAC提案进展：提案已基本完成，将在布里斯班峰会提交，随后进行咨询和影响评估，预计2015年完成。
• 非G-SIBs改革：国际保险监督官协会（IAIS）将提出基本资本要求，FSB与IOSCO将完善对非银行非保险系统重要机构的识别方法。

3) 实现开放、一体化全球金融体系的全部好处

• 合作与互信：为实现一个更有效、一致和协调的全球金融体系，需要财政部长和央行行长支持合作机制，包括同行评审和结果导向的跨境解决方式。
• 应对溢出效应：各国需避免因缺乏互信而采取单边措施（如环形隔离），应通过全球标准和机制来增强跨境监督和失败处理的公平性与可预测性。
• 同行评审机制：将用于评估各国对影子银行政策框架的实施情况，以确保改革的有效性。
• 灵活结果导向方法：各国可依据监管质量与执法效果，灵活应用跨境衍生品监管。

4) 转向新风险与脆弱性

• 适应新风险：随着传统金融体系修复完成，FSB将调整关注点，转向不断演变的新风险，如影子银行、衍生品市场及非传统金融机构带来的宏观审慎风险。
• 数据共享与分析：加强数据、分析和政策选择的共享是应对新风险的关键，FSB将通过其常设委员会促进这一进程。
• 动态监管框架：未来需要更加透明、一致的监管方式，并能根据新信息灵活调整政策。

关键信息

• 改革目标：修复2008年金融危机根源，建立更安全、更具韧性的金融体系。
• 改革重点：包括资本要求、衍生品监管、影子银行监督、系统重要性机构的解决机制等。
• 需要支持的事项：
  • 达成TLAC与跨境解决机制的共识；
  • 促进数据共享与政策协调；
  • 推动FSB内部改革，提升代表性和透明度。
• 未来方向：从修复危机后的标准设计转向应对不断演变的全球金融风险，加强宏观审慎监管与国际合作。

结语

FSB将在布里斯班峰会后，继续推动全球金融体系的动态管理与有效监管，以确保其开放性与稳定性，支持全球经济的可持续发展。