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安徽凤凰滤清器股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

安徽凤凰滤清器股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于汽车滤清器研发、生产和销售的企业，总部位于安徽省蚌埠市。公司于2014年9月整体变更为股份有限公司，注册资本为4,500万元，股本总额为45,000,000股，每股面值1元。公司主要采用OEM方式销售产品，2012年度至2014年1-7月，海外地区收入占比分别为84.62%、81.97%和79.66%。公司主要客户为国内外汽车品牌商，其采购量直接影响公司海外业务表现。

公司主营业务涵盖乘用车和商用车滤清器的研发、生产与销售，产品广泛应用于汽车制造业。公司所属行业为汽车制造业及汽车零部件制造，公司通过吸收合并其全资子公司进一步完善了业务结构。

主要观点

• 业务模式：公司以OEM模式为主，依赖于合作品牌商的采购需求。
• 行业背景：公司所处行业竞争激烈，国内外汽车滤清器企业均在扩大生产规模，影响公司市场份额。
• 股权结构：公司控股股东巫界树先生持有80%股份，为公司董事长及总经理，股权较为集中，存在实际控制人不当控制的风险。
• 财务表现：公司近年来保持稳定增长，2012-2014年1-7月营业收入分别为12,643.25万元、15,468.56万元和11,401.22万元，净利润分别为708.26万元、838.79万元和730.36万元。公司毛利率稳定在26%-28%之间，资产负债率在54.60%-58.30%之间。
• 关联交易：公司主要原材料滤材由关联方蚌埠华纺滤材有限公司提供，2012-2014年1-7月采购金额分别为1,479.53万元、1,401.39万元和1,065.50万元，占采购总额比例分别为19.92%、15.38%和16.11%。
• 税收政策：公司为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率。若该政策发生变动，可能对公司业绩产生影响。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：安徽凤凰滤清器股份有限公司
• 法定代表人：巫界树
• 注册资本：4,500万元
• 设立时间：2006年12月19日（2014年9月16日整体变更为股份有限公司）
• 经营范围：生产和销售自产的各类滤清器及汽车零配件
• 主营业务：汽车滤清器的研发、生产和销售

股权结构

• 控股股东：巫界树先生，持股80%，为境外自然人股。
• 其他股东：蚌埠菲尼斯过滤技术有限公司，持股20%，为境内社会法人股。
• 股权集中：公司股权结构较为集中，巫界树先生为实际控制人，存在股权集中及实际控制人不当控制的风险。

股东出资情况

• 公司设立初期：巫界树与东莞菲尼斯合资设立，巫界树出资2,000万元，占80%；东莞菲尼斯出资500万元，占20%。
• 2009年1月：东莞菲尼斯将股权全部转让给蚌埠菲尼斯，公司变为巫界树与蚌埠菲尼斯合资。
• 2012年1月：吸收合并全资子公司蚌埠凤凰纳米新材料有限责任公司。
• 2014年5月：吸收合并全资子公司蚌埠汉邦纳米新材料研究所有限公司。

公司治理

• 董事会与监事会：公司设立董事会和监事会，以确保公司治理的规范性。
• 法律合规：公司及控股股东、实际控制人近两年及一期均合法合规。
• 独立性：公司具有独立性，与控股股东无实质性关联交易。

财务状况

• 主要会计数据：
  • 2014年7月31日：资产总计14,736.17万元，负债总计8,045.80万元，股东权益合计6,690.36万元。
  • 2013年12月31日：资产总计14,316.56万元，负债总计8,260.55万元，股东权益合计6,056.01万元。
  • 2012年12月31日：资产总计11,490.98万元，负债总计6,273.77万元，股东权益合计5,217.21万元。
• 主要财务指标：
  • 毛利率：26.70%（2014年1-7月）、26.96%（2013年度）、28.48%（2012年度）
  • 净资产收益率：11.46%（2014年1-7月）、14.88%（2013年度）、16.25%（2012年度）
  • 应收账款周转率：5.33（2014年1-7月）、9.34（2013年度）、13.91（2012年度）
  • 存货周转率：3.15（2014年1-7月）、5.20（2013年度）、8.45（2012年度）
  • 经营活动产生的现金流量净额：1,678.13万元（2014年1-7月）、618.03万元（2013年度）、1,483.90万元（2012年度）

风险提示

• 贴牌业务模式风险：公司产品主要通过OEM方式销售，依赖主要客户，存在采购量波动风险。
• 市场竞争风险：国内外汽车滤清器企业竞争加剧，对公司市场份额构成威胁。
• 关联方采购风险：主要原材料滤材由关联方蚌埠华纺提供，存在价格波动及供应中断风险。
• 所得税优惠政策变化风险：公司享受15%的企业所得税优惠，若政策变动将影响公司业绩。
• 股权集中及实际控制人不当控制风险：巫界树先生持股80%，存在不当控制的可能性。

相关机构

• 主办券商：国元证券股份有限公司
• 律师事务所：安徽天禾律师事务所
• 会计师事务所：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：沃克森（北京）国际资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 股票交易机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

安徽凤凰滤清器股份有限公司是一家专注于汽车滤清器研发、生产和销售的企业，其业务模式主要依赖于OEM方式销售，海外市场占比高。公司股权结构较为集中，巫界树先生为控股股东及实际控制人，存在股权集中及不当控制风险。公司近年来保持稳定增长，但面临市场竞争加剧、关联方采购、所得税优惠政策变化等风险。公司已通过吸收合并其全资子公司，进一步完善业务结构。相关机构包括国元证券、安徽天禾律师事务所、天职国际会计师事务所、沃克森评估所等，确保公司合规性与独立性。