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报告摘要

安徽凤凰滤清器股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

公司名称：安徽凤凰滤清器股份有限公司（Anhui Phoenix International Co., Ltd）
成立时间：2006年12月19日（有限公司），2014年9月16日整体变更为股份有限公司
注册资本：4,500万元人民币
住所：安徽省蚌埠市黄山大道南
主营业务：汽车滤清器的研发、生产和销售
所属行业：汽车制造业及汽车零部件及配件制造

股权结构

控股股东：巫界树先生，持有公司80%股份，担任董事长及总经理
其他股东：蚌埠菲尼斯过滤技术有限公司，持有20%股份
股权结构：
- 巫界树：36,000,000股，持股比例80%
- 蚌埠菲尼斯：9,000,000股，持股比例20%

重大事项提示

贴牌业务模式风险：
- 公司主要采用OEM方式销售产品，2012年至2014年1-7月海外收入占比分别为84.62%、81.97%和79.66%。
- 主要客户对公司产品需求变化可能影响海外销售。
市场竞争风险：
- 国内及国外汽车零部件厂商进入市场，加剧竞争，对公司业务形成压力。
关联方采购风险：
- 原材料滤材主要从关联方蚌埠华纺滤材有限公司采购，采购金额占比较高。
- 存在蚌埠华纺提高价格或终止供应的风险。
所得税优惠政策变化风险：
- 公司为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠。
- 若政策变化或不再符合条件，可能影响公司业绩。
股权集中及实际控制人不当控制风险：
- 巫界树持股80%，存在利用控制地位不当影响公司经营的风险。

公司历史沿革

2006年：成立蚌埠凤凰滤清器有限责任公司，投资总额5,000万元，注册资本2,500万元。
2009年：整体变更为股份有限公司，注册资本增至4,500万元。
2012年：吸收合并全资子公司蚌埠凤凰纳米新材料有限责任公司。
2014年：吸收合并全资子公司蚌埠汉邦纳米新材料研究所有限公司。

董事、监事及高级管理人员情况

董事：巫界树、陈登宇、巫玟翰、王小娟、陈元姣
监事：张莉、顾壮、蒋文斌
高级管理人员：巫界树（董事长、总经理）、艾建明（副总经理）、寇卫国（副总经理）、孙峰（副总经理）、蒋宇（副总经理）、张燕（财务负责人、董事会秘书）

财务数据（2012-2014年）

项目	2014年1-7月	2013年	2012年
营业收入（万元）	11,401.22	15,468.56	12,643.25
净利润（万元）	730.36	838.79	708.26
毛利率	26.70%	26.96%	28.48%
资产总计（万元）	14,736.17	14,316.56	11,490.98
负债总计（万元）	8,045.80	8,260.55	6,273.77
股东权益合计（万元）	6,690.36	6,056.01	5,217.21
资产负债率（母公司）	54.60%	58.30%	55.25%
每股净资产（元）	1.49	1.35	1.49
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）	0.37	0.14	0.42
净资产收益率	11.46%	14.88%	16.25%
扣除非经常性损益后净资产收益率	12.41%	12.88%	15.18%

主要财务指标

应收账款周转率：2014年1-7月为5.33次，2013年为9.34次，2012年为13.91次
存货周转率：2014年1-7月为3.15次，2013年为5.20次，2012年为8.45次
经营活动产生的现金流量净额：2014年1-7月为1,678.13万元，2013年为618.03万元，2012年为1,483.90万元

总结

安徽凤凰滤清器股份有限公司是一家专注于汽车滤清器研发、生产和销售的高新技术企业，其主要市场在海外，收入占比高。公司股权高度集中，巫界树先生持有80%股份并担任董事长和总经理，存在实际控制人不当控制的风险。公司与关联方蚌埠华纺滤材有限公司存在较高的采购依赖，若其价格或供应发生变化，可能对公司经营造成影响。公司享受15%的企业所得税优惠，但未来政策变化可能影响业绩。公司自成立以来经历了多次注册资本和实收资本的变动，最终整体变更为股份有限公司。在财务方面，公司保持了良好的盈利能力和现金流状况，但需关注市场竞争、关联方依赖及税收政策变化等风险。

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