2017-831809·锡南铸机·公开转让说明书_185页_3mb

报告摘要

无锡锡南铸造机械股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

无锡锡南铸造机械股份有限公司（以下简称“锡南铸机”）成立于2006年10月11日，注册资本为1,000万元，公司住所位于无锡新区硕放工业集中区五期E18-2号地块。公司主营自硬砂造型和V法造型的铸造生产线以及铸造用砂再生系统的研发、设计、制造与服务，属于制造业中的通用设备制造业。公司自成立以来经历了多次股权结构调整和子公司收购，目前拥有两家全资子公司：无锡金浪钢业有限公司和无锡华统环保工程有限公司。

主要风险提示

宏观经济波动风险：公司下游行业为铁路、重型机械、风电等国民经济基础行业，受宏观经济影响较大，存在因政策调整导致行业波动的风险。
技术更新风险：公司若无法持续增强研发创新能力，可能因技术更新而落后。
流动性风险：公司产品具有定制化、非标准化特点，生产周期长，导致流动比率和速动比率较低，资产负债率较高，存在流动性风险。
应收账款余额较高不能及时收回的风险：公司应收账款占资产总额比例较高，存在坏账风险。
核心技术失密及核心技术人员流失的风险：公司面临人才竞争激烈，存在核心技术失密和核心技术人员流失的风险。
所得税优惠政策变化的风险：公司为高新技术企业，享受15%的所得税优惠，但该政策于2014年9月到期，存在政策变化影响业绩的风险。
实际控制人不当控制的风险：公司由朱旭东、朱斌、张蓉共同控制，存在利用控制权损害公司利益的风险。
对外担保企业经营不当的风险：公司为无锡东雄重型电炉有限公司提供3500万元的连带责任担保，若该公司经营不善，公司可能承担连带责任。

股权结构

公司主要股东包括朱斌（持股60%）、张蓉（持股30%）、朱增斌（6%）、戈贻怀（2%）、朱旭东（1%）和丁洁（1%）。公司设立初期由无锡市旺庄乡春雷村集体出资，后经改制，朱旭东和张蓉分别持有420.70万元和180万元资产，最终形成当前的股权结构。2014年公司整体变更为股份公司，朱斌、张蓉等股东持股比例未变。

董事会与监事会

公司董事会由五名董事组成，包括朱旭东（董事长、总经理）、朱斌、戈贻怀、丁洁和薛小春。监事会由三名监事组成，包括张蓉（监事会主席）、方晓东和王宇。公司高管包括朱旭东、丁洁、陆海燕、朱以松、吴国丰、高旭英和吕庆伟。

财务情况

公司2012-2014年的主要财务指标如下：

资产总计：2014年6月30日为28,426.59万元，2013年12月31日为28,104.31万元，2012年12月31日为29,242.70万元。
股东权益合计：2014年6月30日为4,716.70万元，2013年12月31日为4,457.40万元，2012年12月31日为3,946.54万元。
资产负债率：2014年6月30日为83.41%，2013年12月31日为84.14%，2012年12月31日为86.50%。
流动比率：2014年6月30日为0.91，2013年12月31日为0.91，2012年12月31日为0.95。
速动比率：2014年6月30日为0.41，2013年12月31日为0.47，2012年12月31日为0.48。
营业收入：2014年1-6月为7,543.83万元，2013年为16,094.16万元，2012年为15,633.96万元。
净利润：2014年1-6月为313.00万元，2013年为631.29万元，2012年为424.14万元。
毛利率：2014年6月30日为29.18%，2013年为28.68%，2012年为24.34%。
每股净资产：2014年6月30日为4.72元，2013年12月31日为7.43元，2012年12月31日为6.58元。
经营活动产生的现金流量净额：2014年1-6月为-793.48万元，2013年为-774.35万元，2012年为1,319.28万元。

业务和技术

公司主营业务为自硬砂造型和V法造型的铸造生产线及砂再生系统的研发、设计、制造与服务。公司产品包括自动化造型设备、混砂设备、落砂设备、再生设备、冷却设备、环保除尘设备及其他辅助设备。公司技术实力较强，拥有多项专利和荣誉，如“水玻璃砂型铸造废旧砂循环利用技术和装备”获得2012年中国机械工业科学技术奖二等奖。