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贵金属日报总结

核心内容

2026年4月22日的贵金属日报分析了当日黄金与白银的市场行情及策略观点，并涉及地缘政治与美联储政策动向对市场的影响。报告由五矿期货研究中心发布，作者为蒋文斌，来自宏观金融组。

市场行情

黄金

• 沪金：下跌1.66%，报1038.76元/克。
• COMEX黄金：收盘价4738.50美元/盎司，微跌0.00%；成交量12.05万手，环比下降7.45%；持仓量36.23万手，环比上涨2.08%；库存929吨，环比下降0.47%。
• LBMA黄金：收盘价1051.70元/克，微跌0.31%。
• SHFE黄金：收盘价1038.76元/克，成交量23.42万手，环比下降39.13%；持仓量29.84万手，环比下降0.25%；库存109.14吨，环比上涨0.47%。
• AuT+D：收盘价1,050.38元/克，环比下降0.25%；成交量53.45吨，环比下降18.67%；持仓量232.73吨，环比上涨5.30%。

白银

• 沪银：下跌1.88%，报19102.00元/千克。
• COMEX白银：收盘价76.67美元/盎司，微跌0.00%；持仓量11.70万手，环比上涨1.60%；库存9921吨，环比下降0.06%。
• LBMA白银：收盘价79.31美元/盎司，微跌0.02%。
• SHFE白银：收盘价19,653.00元/千克，环比下降1.01%；成交量80.85万手，环比下降33.92%；持仓量52.04万手，环比上涨2.36%；库存614.58吨，环比上涨3.90%。
• AgT+D：收盘价19,654.00元/千克，环比下降0.59%；成交量317.22吨，环比下降24.91%。

策略观点

• 地缘政治风险：美伊二次谈判未能达成，伊朗宣布准备再次开战，引发市场对高利率维持更久的担忧。
• 美联储政策动向：美联储主席提名人沃什强调独立性，拒绝成为特朗普的“提线木偶”，并主张推进体制变革、减少官员沟通、增加议息会议频次，同时表示通胀改善仍需努力。
• 市场策略建议：建议保持观望，沪金主力合约参考运行区间950-1100元/克，沪银主力合约参考运行区间19000-20500元/千克。

关键信息

• 美伊局势：伊朗拒绝出席伊斯兰堡谈判，指责美国阻挠达成协议。特朗普宣布延长对伊朗的停火期限，但威胁一旦期限结束将继续轰炸伊朗，并维持海上封锁和扩大制裁。
• 美联储听证会：沃什强调美联储的独立性和抗通胀立场，反对政治施压下的降息预期，并主张缩减资产负债表，不再持有长期国债。
• 市场数据：
  • COMEX黄金价格与美元指数、实际利率呈负相关。
  • SHFE黄金成交量和持仓量波动较大，库存略有增加。
  • COMEX白银持仓量小幅上涨，库存微降。
  • 沪金与沪银成交量均出现明显下降，持仓量有所波动。

ETF持仓情况

黄金ETF

• SPDR美国：持有量1059.76吨，沉淀资金1639.74亿美元，成交量847.30万份。
• iShare美国：持有量481.73吨，持仓量稳定。
• GBS英国：持有量30.28吨，持仓量稳定。
• PHAU英国：持有量52.25吨，持仓量稳定。
• GOLD英国：持有量29.75吨，持仓量稳定。
• SGBS瑞士：持有量35.45吨，持仓量下降。

白银ETF

• SLV美国：收市价68.49美元，持有量15279.98吨，沉淀资金388.02亿美元，成交量上涨46.41%。
• ETPMAG澳大利亚：持有量484.20吨，持仓量稳定。
• PSLV加拿大：持有量6744.26吨，持仓量稳定。
• CEF加拿大：持有量1555.21吨，持仓量稳定。

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