20250316-开源证券-计算机行业周报_持续布局AI产业趋势_8页_898kb

计算机行业分析总结

核心内容概览

2025年3月16日发布的计算机行业研究报告，投资评级为“看好（维持）”，重点分析了AI产业趋势、市场动态及投资建议。报告指出，AI算力需求持续增长，国内巨头正加速布局算力基础设施，同时原生鸿蒙的发布及Manus AI的快速发展为国产AI应用带来新的机遇。

主要观点

1. AI算力需求激增，投资机会凸显

• GTC2025大会：英伟达将围绕AI智能体、机器人技术、加速计算三大方向发布主题演讲，凸显AI算力的重要性。
• 腾讯财报：3月19日发布的财报将揭示其2025年AI领域的CAPEX规划，值得关注。
• 算力需求：根据英伟达财报，训练下一代尖端模型所需算力远高于预训练阶段，推理需求增长迅速，长时推理算力需求可能高达单次推理的100倍。
• 国内投入：阿里CEO吴泳铭表示，未来三年在云和AI基础设施的投入将超过过去十年总和。

2. 国产AI应用前景广阔

• Manus用户增长：Manus AI发布7天后，其AI Agent产品申请人数已达到200万，显示市场接受度高。
• 原生鸿蒙发布：余承东表示，首款搭载原生鸿蒙正式版的手机即将面世，已有2万多个鸿蒙原生应用和元服务上架，端侧AI能力增强。
• AI Agent生态：Manus与阿里通义千问达成战略合作，基于开源模型实现功能，推动国产AI Agent发展。

3. 行业要闻

• 智元机器人发布GO-1大模型：国内首个通用具身基座模型，采用ViLLA架构，实现小样本快速泛化，降低具身智能门槛。
• 字节开源MoE优化技术：训练成本节省40%，提升效率1.7倍，已应用于万卡集群。
• 大疆亮相低空经济博览会：展示无人机产品及解决方案，涵盖农业、公共安全、测绘等领域。
• 苹果研发内置摄像头AirPods：计划在未来2-3年内推出，提升Apple Intelligence体验，相比智能眼镜更具优势。
• CoreWeave与OpenAI合作：签署价值119亿美元的五年协议，提供AI基础设施支持。

关键信息

投资建议

• 算力领域：推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等。
• 云厂商：受益标的包括深信服、深桑达A、青云科技-U、优刻得-W、首都在线、金山云等。
• 一体机：受益标的包括新致软件、永信至诚、龙芯中科、云从科技、麒麟信安、恒为科技等。
• 华为昇腾生态：推荐神州数码，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。
• 应用领域：推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺等，受益标的包括每日互动、高伟达、汉王科技等。
• 鸿蒙领域：重点推荐软通动力、中国软件国际、润和软件，受益标的包括诚迈科技、普元信息、彩讯股份等。

公司动态

• 通行宝：控股子公司南京感动科技中标2.83亿元项目。
• 众诚科技：与中国移动签订1.6亿元私有云服务合同。
• 宏景科技：签署7.2亿元算力服务合同，合同期限为五年。
• 天地数码：股东计划减持不超过2.9754%的股份。

风险提示

• 产业落地不及预期
• 市场竞争加剧
• 公司研发不及预期

评级说明

• 证券评级：买入（预计相对强于市场表现20%以上）、增持（预计相对强于市场表现5%~20%）、中性（预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动）、减持（预计相对弱于市场表现5%以下）。
• 行业评级：看好（预计行业超越整体市场表现）、中性（预计行业与整体市场表现基本持平）、看淡（预计行业弱于整体市场表现）。

版权与免责声明

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