【计算机】行业周报：海外科技巨头加码AI上调CAPEX，持续看好算力产业链价值_13页_779kb

报告摘要

2024年05月05日计算机行业周报总结

核心内容

2024年5月5日发布的计算机行业周报主要聚焦于海外科技巨头在AI领域的持续投入及对算力产业链的带动效应。整体来看，科技巨头们在AI驱动下业绩亮眼，资本开支显著增加，展现出对AI算力需求的长期看好。同时，国内相关企业也因政策支持及技术发展迎来新的机遇。

主要观点

海外科技巨头表现

微软：
- 2024年第三财季（2024/01/01-2024/03/31）营收619亿美元，同比增长17%；净利润219亿美元，同比增长20%。
- Azure云服务收入达351亿美元，同比增长23%；其中AI对Azure增长贡献7个百分点。
- 超过65%的财富500强企业使用Azure OpenAI服务。
- Copilot Studio客户数达30,000名，季度环比增长175%。
- 资本开支（Capex）从115亿美元增至140亿美元，主要用于AI基础设施和模型训练。
谷歌：
- 2024年第一财季（2024/01/01-2024/03/31）营收805亿美元，同比增长15%；净利润237亿美元，同比增长57%。
- 谷歌云收入96亿美元，同比增长28%；通过大语言模型Gemini成为第二增长曲线。
- 首次宣派每股0.2美元季度股息，并计划回购700亿美元。
- 资本开支为120亿美元，预计未来几个季度保持类似水平。
Meta：
- 2024年第一财季营收365亿美元，同比增长27%；净利润124亿美元，同比增长117%。
- 广告业务收入356亿美元，同比增长27%；广告展示量同比增长20%，平均价格同比增长6%。
- 4月发布Llama3开源大模型，包含80亿和700亿参数版本，在多个基准测试中表现优于国际同类模型。
- 资本开支上调至350-400亿美元，预计2025财年Capex继续增加。

国内产业链共振

AI大模型训练需要大规模算力，科技巨头持续加码AI投资，推动算力产业链发展。
建议关注海外AI算力相关企业：英伟达、AMD、超微电脑、IBM、戴尔。
国内参与全球AI算力产业链的公司包括：浪潮信息、联想集团、工业富联、紫光股份。
国产算力方向受政策支持，建议关注：海光信息、高新发展、神州数码、软通动力。

关键信息

AI应用：
- 建议关注：微软、谷歌、Meta、商汤、科大讯飞等AI大模型企业。
- AI+企业服务：Salesforce、ServiceNow、Palantir、SAP、金蝶国际。
- AI应用领域：Adobe（AIGC）、多邻国（AI+教育）、金山办公（AI+办公）、美图公司（AI+图像编辑）、万兴科技（AI+视频创意）、福昕软件（AI+文档处理）、彩讯股份（AI+邮箱）、医渡科技（AI+医疗）。
行业表现：
- 本周计算机行业指数上涨1.70%，跑赢深证成指0.40%，跑输创业板指0.20%。
- 在中信30个行业指数中排名第11，在TMT四大行业中排名第2。
- 云计算指数上涨2.22%，网络安全指数上涨3.33%。
市场动态：
- AI大数据应用：Qwen发布Qwen1.5-110B，国内首个千亿参数开源大模型；北京市推出算力基础设施建设计划，支持国产GPU采购。
- 数字经济：江苏省发布省级算力基础设施发展专项规划，打造长三角算力供给服务新高地。
- 智能网联汽车：特斯拉马斯克访问北京，推进FSD自动驾驶系统在中国的推广。
- 新兴技术与硬科技：美国提出《反制中国无人机法案》，大疆被列入禁用清单；国产芯片厂商开始涨价，涨幅最高达20%。
- 工业软件与数字化转型：IDC预测中国核心工业软件市场五年年复合增长率达20%。
- 基础工具链：普源精电、华大九天、鼎阳科技等公司一季度业绩表现不一，部分出现亏损。
- 基础软硬件：麒麟信安、中国长城、太极股份等公司营收和净利润波动较大。
- 机器视觉：奥普特、奥比中光等公司营收下降，但部分企业保持增长。
- 口岸信息化：盛视科技年度营收增长59%，但一季度营收同比下降28.73%。

风险提示

AI进展不及预期
市场竞争加剧
研发不及预期

投资建议

建议关注AI算力产业链相关公司，如英伟达、AMD、浪潮信息、工业富联等。
AI大模型、AI+企业服务、AI应用等领域具有较高的投资价值。
重点关注政策扶持的国产算力方向及数字经济相关企业。

行业评级体系

收益评级：
- 领先大市：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%及以上；
- 同步大市：未来6个月的投资收益率与沪深300指数变动幅度在-10%至10%；
- 落后大市：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%及以上。
风险评级：
- A：正常风险，未来6个月的投资收益率波动小于等于沪深300指数波动；
- B：较高风险，未来6个月的投资收益率波动大于沪深300指数波动。