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铁矿石期货日报总结

1. 期货市场概况

1.1 合约行情

• i2605合约：当日呈现震荡走势，最低跌至748点，最高上涨至760.5点，收盘于753点，跌幅为0.92%。
• 成交量：当日成交量为36.71万手，较上一交易日增加12.35万手，增幅较大。
• 持仓量：当日持仓量为46.94万手，较前一交易日增加3,908手。

1.2 品种价格

• 铁矿石期货12个合约整体呈现近强远弱的反向市场格局。
• 全天各合约普遍下跌，跌幅在4至9点之间。
• 总持仓量：878,759手，较上一交易日减少3,513手，其中i2601合约持仓量减少最多，减少14,212手。

2. 现货市场动态

2.1 基差数据

• 主力合约i2605：近5个交易日基差小幅震荡，最大为61元/吨，最小为54元/吨，当日基差为59元/吨。

2.2 注册仓单

• 近5个交易日注册仓单小幅震荡，最低为1,400手，最高为1,800手，当日为1,400手。

3. 影响因素分析

3.1 产业资讯

• 唐山港口：12月15日，进口铁矿主流品种价格小幅下探，贸易商报价意愿平淡，钢厂采购以刚需为主，现货市场成交氛围冷清。

3.2 供应端

• 全球发运量回升：国内港口到港量环比走高，港口库存随之累积。
• 钢厂需求疲软：钢厂盈利承压，铁水产量缩减，市场供需格局趋于宽松，价格面临震荡下行压力。

4. 行情展望

• 当日收盘：铁矿石期货主力合约i2605收盘报753元/吨，跌幅0.92%，价格在震荡中运行。
• 市场格局：市场仍处于“情绪驱动与基本面压制并存”的博弈状态。
• 短期影响：价格短期受宏观预期和到货节奏影响。
• 中长期压力：中长期来看，供应宽松格局可能延续，钢厂利润收缩及港口库存高位运行将对价格形成压力。
• 价格区间预测：预计价格将在750-820元/吨区间内宽幅震荡。
• 关注重点：后续需重点关注宏观政策的落地情况、钢厂年底及明年初的原料备货节奏以及港口库存的变化趋势。

5. 风险提示

• 本报告由国金期货有限责任公司制作，已取得中国证监会期货投资咨询业务资格。
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• 期市有风险，入市需谨慎。