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2014年12月11日晨会纪要总结

核心内容概述

2014年12月11日的晨会聚焦于宏观经济、行业分析及公司评论，主要涉及CPI和PPI数据、国企改革、环保行业、互联网金融、金属金融业务及PPP项目等关键议题。会议强调了宏观经济环境对市场的影响，并对多个行业和公司提出了投资建议和展望。

主要观点与关键信息

宏观经济分析

• CPI回落：11月CPI同比降至1.4%，创2009年12月以来最低水平。主要受经济增长动能减弱和国际原油价格暴跌影响。
• PPI持续负增长：11月PPI同比-2.7%，为连续第33个月负增长。原油价格下跌对PPI的影响显著，但剔除影响后跌幅可能有所收窄。
• 未来展望：预计未来数月CPI将维持在2%以下，12月可能在1.3%左右。原油下跌对中国经济的中期影响积极，可能改善贸易条件，提升企业和居民收入。

行业分析

1. 传媒行业

• 国企改革逐步进入实施阶段，建议关注低估值改革标的。
• 推荐公司包括人民网、浙报传媒、华录百纳、中南传媒、华闻传媒、凤凰传媒、中文传媒、电广传媒、粤传媒、皖新传媒、长江传媒、大地传媒等。
• 弹性品种包括万好万家、中视传媒、北巴传媒和松辽汽车。

2. 计算机行业

• 国企改革是2015年重点推荐主题，建议关注“电科四杰”：华东电脑、卫士通、太极股份和杰赛科技。
• 地方国企改革加快，重点推荐常山股份，关注南天信息。

3. 机械行业

• 国企改革提速，建议关注“大集团，小公司”模式。
• 推荐机械行业标的包括启源装备、达刚路机、江钴股份、广日股份、安徽合力、潍柴重机、上海机电等。
• 军工推荐标的包括光电股份、华锦股份、四创电子、四川九州等。

4. 基础化工行业

• 继续推荐低估值蓝筹股，如万华化学、浙江龙盛、三友化工、扬农化工、华鲁恒升。
• 强烈推荐向细分领域O2O转型升级的高端制造业企业，如鼎龙股份、德联集团、康得新。

5. 电力及公用事业行业

• 环保股大涨，建议把握环保行业投资机遇。
• 推荐标的包括碧水源、国电清新、桑德环境。
• 关注水处理、监测、大气、危废等细分领域，重点推荐碧水源。

公司评论

1. 美盛文化

• 公司收购互联网运营平台天津酷米，布局文化产业链。
• 未来两年布局将进入收获期，上调EPS预测为0.42 / 0.66 / 0.89元，维持“买入-A”评级，6个月目标价39.6元。
• 风险提示：IP形象推出及衍生品销售不及预期；海外订单风险。

2. 信雅达

• 收购科匠信息，开启互联网金融新篇章。
• 预计2014-2016年EPS分别为0.66、0.86和1.15元，给予“买入-A”评级，目标价30.1元。
• 风险提示：整合风险；流程银行业务进展低于预期。

3. 盛屯矿业

• 非公开发行股票，募集28.4亿元用于金属产业链金融服务。
• 业务涵盖商业保理、融资租赁、供应链金融、黄金租赁及综合信息化平台。
• 预计2014-2016年营业收入分别为24.62亿元、30.88亿元和38.24亿元，净利润分别为1.62亿元、2.42亿元和3.87亿元，EPS分别为0.11元、0.16元和0.26元。
• 维持“买入-B”评级，6个月目标价9元。

4. 福星晓程

• 与南非Emfuleni市政府合作，合同规模6亿人民币，持续期10年。
• 验证公司技术实力和新型商业模式，继续强烈推荐。
• 预计2015、2016年EPS分别为2.91元、5.27元，现价对应2015年23倍市盈率，第一目标价101.85元。

财经要闻

• 李克强会见爱尔兰总统希金斯：中方愿同爱方深化各领域合作，推动中欧关系发展。
• 国务院清理税收等优惠政策：规范各类税收等优惠政策，严格财政支出管理。
• 国资委推进央企改革：研究制定重大央企改革方案，改革试点工作已全面启动。
• 证监会核准12家新股：上交所6家、深交所中小板3家、创业板3家。
• PPP项目推进：数万亿PPP项目启动，涉及多个领域，如公共事业、交通运输等。
• 美股下跌：三大股指均大跌逾1.5%，油价下跌影响能源板块。

行业表现

前五名行业表现

• 非银行金融（中信）：1周涨20.5%，3个月涨91.0%，1年涨92.3%
• 国防军工（中信）：1周涨14.3%，3个月涨20.8%，1年涨60.6%
• 建筑（中信）：1周涨8.2%，3个月涨39.7%，1年涨47.3%
• 交通运输（中信）：1周涨8.1%，3个月涨41.6%，1年涨57.6%
• 银行（中信）：1周涨5.5%，3个月涨33.3%，1年涨35.2%

后五名行业表现

• 计算机（中信）：1周跌-5.4%，3个月涨17.0%，1年涨71.8%
• 基础化工（中信）：1周跌-3.2%，3个月涨10.7%，1年涨31.3%
• 电子元器件（中信）：1周跌-3.1%，3个月涨1.9%，1年涨28.0%
• 餐饮旅游（中信）：1周跌-2.9%，3个月涨9.5%，1年涨48.7%
• 轻工制造（中信）：1周跌-2.7%，3个月涨7.9%，1年涨33.8%

IPO与基金发行信息

• IPO信息：包括国信证券、葵花药业、中矿资源等公司。
• 基金发行信息：包括中加纯债分级债券型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金等。

总结

本次晨会强调了国企改革、环保行业及互联网金融等领域的投资机会，并提供了详细的行业分析与公司推荐。同时，宏观经济数据如CPI和PPI的回落及未来趋势也受到关注。整体来看，市场对低估值蓝筹股、改革主题及PPP模式下的环保项目表现乐观。