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报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档为广发期货研究所发布的每日市场观点分析，涵盖多个商品期货品种及板块的走势判断与操作建议，主要围绕近期市场动态、价格波动及投资策略展开。

主要观点汇总

1. 碳酸锂 (LC2609)

走势判断：震荡偏强
关键信息：消息面博弈增加，盘面宽幅波动后走强
操作建议：主力参考14.5-16万区间，短期事件风险提高，谨慎建仓

2. 原油 (SC2607)

走势判断：震荡偏弱
关键信息：利空充分交易，油价回落至战前水平
操作建议：观望

3. 焦炭 (J2609)

走势判断：见顶回落
关键信息：主流焦企第九轮提涨落地，仍有提涨可能
操作建议：单边观望，区间参考1850-2100，套利建议9-1正套

4. 生猪 (LH2609)

走势判断：短线偏强
关键信息：集团缩量叠加二育入场，期现共振上涨
操作建议：偏强震荡

板块分析

金融板块

股指：
- 主力合约：IF2609、IH2609、IC2609、IM2609
- 点评：科创主线领涨，大盘风格走强
- 操作建议：临近7月，市场开始酝酿业绩预期，可逢低配置IF，搭配卖出虚三档看涨期权，形成备兑组合策略
贵金属：
- 主力合约：AU2608、AG2608、PT2608、PD2608
- 点评：美伊互袭，美元指数坚挺，贵金属结束反弹回落
- 操作建议：金价暂时企稳在4000美元，但反弹力度有限，可卖出920元以上的虚值看涨期权；白银走势偏弱，可逢低做多金银比；铂钯短期偏弱，可卖出虚值看涨期权

黑色板块

钢材 (HC2610)：
- 点评：钢材维持偏弱走势
- 操作建议：关注螺纹3080和热卷3260附近支撑
铁矿 (I2609)：
- 点评：发运季节性回落，铁水维持高位
- 操作建议：震荡运行，区间参考730-780
焦煤 (JM2609)：
- 点评：山西煤矿复产推进，期现背离关注预期变化
- 操作建议：单边观望，区间参考1150-1350，套利建议9-1正套
焦炭 (J2609)：
- 点评：主流焦企第九轮提涨落地，仍有提涨可能
- 操作建议：单边观望，区间参考1850-2100，套利建议9-1正套
硅铁 (SF609)：
- 点评：供需紧平衡，利润或回归合理区间
- 操作建议：震荡运行，区间参考5600-5850
锰硅 (SM609)：
- 点评：供需偏宽松，成本支撑有限
- 操作建议：震荡运行，区间参考5650-5900

有色板块

铜 (CU2608)：
- 点评：终端需求季节性淡季，现货升贴水偏弱运行
- 操作建议：短线观望，主力参考100000-104000
氧化铝 (AO2609)：
- 点评：几内亚6月出口政策疑落空，盘面震荡回落
- 操作建议：主力合约参考2750-2900，近月空单继续持有
铝 (AL2608)：
- 点评：铝价失守23000关口，产业交投活跃度提升
- 操作建议：主力参考22800-23800元/吨，待宏观情绪缓和后建议试多
铝合金 (AD2608)：
- 点评：合规废铝供应紧缺，铝合金-原铝价差加速修复
- 操作建议：主力参考22500-23500，逢低做多；多AD空AL套利可逢高止盈
锌 (ZN2608)：
- 点评：矿端偏紧及地域错配逻辑不改，价格抗跌属性凸显
- 操作建议：短线观望，主力关注24000附近支撑
锡 (SN2608)：
- 点评：社库连续三周去库，锡价小幅反弹
- 操作建议：轻仓试多
镍 (NI2609)：
- 点评：宏观承压，产业驱动不足，盘面修复有限维持偏弱
- 操作建议：偏弱区间宽幅调整，短线主力参考124000-132000区间操作为主
不锈钢 (SS2608)：
- 点评：情绪偏弱，基本面多空交织，成本和供需博弈
- 操作建议：震荡调整，主力参考14500-15000操作

新能源板块

工业硅 (Si2609)：
- 点评：工业硅期货震荡上行，或受焦煤期价大幅上涨带动
- 操作建议：低位震荡，观望
多晶硅 (PS2609)：
- 点评：多晶硅期货震荡走强，但下游电池片价格下跌
- 操作建议：低位震荡，观望
碳酸锂 (LC2609)：
- 点评：消息面博弈增加，盘面宽幅波动后走强
- 操作建议：宽幅震荡，主力参考14.5-16万区间，短期事件风险提高，谨慎建仓

能源化工板块

原油 (SC2608)：
- 点评：利空充分交易，油价回落至战前水平
- 操作建议：观望
PX (PX2609)：
- 点评：油价有所企稳，7月供需预期偏紧，价格低位存支撑
- 操作建议：市场有所企稳，短多对待；关注PX-SC价差逢高做缩机会
PTA (TA2609)：
- 点评：油价企稳，7月供需预期偏紧，价格低位存支撑
- 操作建议：市场有所企稳，短多对待；关注TA9-1反套机会及逢高做缩PTA盘面加工费机会
短纤 (PF2608)：
- 点评：供需驱动有限，加工费修复空间有限
- 操作建议：PF盘面加工费在800以下低位做扩
瓶片 (PR2609)：
- 点评：价格下跌引发下游补货增多，需求有所回暖，短期加工费预期企稳
- 操作建议：单边同TA；关注瓶片现货加工费在700-800之间的支撑
乙二醇 (EG2609)：
- 点评：地缘溢价回吐，但EG近端去库预期不变，预计EG震荡运行
- 操作建议：EG9-1月差逢低做扩
纯苯 (BZ2608)：
- 点评：油价企稳，7月供需预期偏紧，价格低位存支撑
- 操作建议：市场有所企稳，短多对待
苯乙烯 (EB2608)：
- 点评：低估值下成本支撑偏强
- 操作建议：市场有所企稳，短多对待
LLDPE (L2609)：
- 点评：供增需减，塑料承压下行
- 操作建议：观望
PP (PP2609)：
- 点评：供增需减，PP偏弱运行
- 操作建议：观望
甲醇 (MA2609)：
- 点评：地缘缓和，供应回归预期增强，甲醇持续弱势
- 操作建议：9-1正套
烧碱 (SH2609)：
- 点评：下游需求疲弱，价格震荡回落
- 操作建议：反弹偏空思路
PVC (V2609)：
- 点评：整体供需双弱，价格重心下移
- 操作建议：观望
尿素 (UR2609)：
- 点评：基本面偏弱，价格震荡走低
- 操作建议：关注1680-1750区间，关注7-9、9-1正套机会
纯碱 (SA2609)：
- 点评：基本面变化不大，低位盘整
- 操作建议：空单持有，套利关注空纯碱多玻璃
玻璃 (FG2609)：
- 点评：震荡反弹，但供需弱势延续
- 操作建议：空单持有，套利关注空纯碱多玻璃
天然橡胶 (RU2609)：
- 点评：海外原料逐步放量，预计短期胶价弱势震荡
- 操作建议：观望
合成橡胶 (BR2609)：
- 点评：6月BR供需偏弱，成本端支撑有限，跟随天胶波动
- 操作建议：关注13000附近压力
集运欧线 (EC2607)：
- 点评：市场博弈运价拐点，期价宽幅震荡
- 操作建议：观望