储能行业深度报告：聚势前行，如日方升，开启万亿蓝海新篇章-20210811-东吴证券-97页_2mb

报告摘要

储能行业深度报告总结

核心内容

储能行业正迎来快速增长期，全球市场持续扩大，中国新增装机量跃居世界首位。随着可再生能源发电占比提升，电网在输配、波动性调控等方面面临挑战，储能作为关键环节，被广泛应用于电力系统的“发、输、配、用”各个部分。储能经济性拐点已至，系统成本降至1.5元/Wh左右，为行业带来巨大发展机遇。2021-2030年，全球新增储能需求预计达536GW/1575GWh，其中国内市场约176GW/534GWh，复合增速达61%。

主要观点

全球市场增长迅速
- 2020年全球新增电化学储能5.3GW/10.7GWh，同比+57%，其中中国新增1.2GW/2.3GWh，同比+168%，成为全球第一大市场。
- 中国储能累计装机量35.6GW，占全球18.6%，增速加快，回归高速增长。
- 2020年全球电化学储能累计装机16.5GW/33.1GWh，占光伏累计装机的2.3%。
储能经济性拐点到来
- 2021年储能系统成本降至1.5元/Wh，具备经济性。
- 峰谷价差在0.7元/kWh以上具备套利空间，用户侧储能需求迅速增长。
- 海外高电价推动自发自用模式，国内政策拉大峰谷价差，进一步刺激用户侧储能发展。
储能技术多元化发展
- 锂电池成为主流技术方向，占比超过90%。
- 技术趋势为低成本、高安全、长寿命，推动储能产业发展。
- 随着技术进步，磷酸铁锂储能度电成本逐渐降低，有望在未来参与更多电网调峰调频服务。
海外市场拓展加速
- 海外成为储能产业的重要战场，各环节加速拓展。
- 美国成为全球第三大储能市场，欧洲、韩国等紧随其后。
- 2020年美国新增储能1.1GW/2.6GWh，同比+207%；欧洲新增1.2GW/1.9GWh，同比+19%。
储能应用场景广泛
- 储能可应用于用户侧、发电侧、电网侧、输配侧和辅助服务等多个环节。
- 用户侧主要为自发自用和峰谷价差套利，占比达29%。
- 发电侧主要为可再生能源并网，占比达48%。
- 电网侧主要为调峰调频，占比达15%。