20170409-华泰证券-传媒互联网周报第105期_关注速8上映及联通混改催化主题_16页_4mb

行业周报总结

核心内容

本报告为2017年4月9日发布的传媒行业周报，主要分析了传媒行业近期的市场表现、重点公司动态、行业要闻及未来展望，同时提供了相关的投资建议与风险提示。

主要观点

• 行业评级：传媒及传媒Ⅱ板块维持“增持”评级。
• 电影市场：《速度与激情8》即将上映，预计带动4月份票房增长40%-50%。《攻壳机动队》上映后表现良好，光大控股（港股）累计票房达1.08亿。
• 院线表现：万达院线市占率14.5%，稳居第一；上海联和市占率7.9%，排名第二；4月份票房增长预期良好。
• 游戏板块：关注中文传媒（获暴雪授权开发《使命召唤》手游）、完美世界、游族网络等公司，部分公司如掌趣科技和完美世界一季度业绩有所下滑。
• 营销板块：估值较低，存在修复可能，关注思美传媒。
• 国企转型：关注时代出版、浙报传媒、大地传媒、长江传媒等。
• 互联网彩票重启：人民网被提及。
• 上市新股：力盛赛车作为汽车运动标的受到关注。
• 海外动态：腾讯与环保部合作，携程拓展线下门店，阿里提高贷款筹资金额。

关键信息

重点公司动态

• 浙报传媒：完成公司名称变更，更名为“浙报数字文化集团股份有限公司”。
• 三七互娱：以12.08亿元对价收购墨鵻科技和智铭网络，其中现金支付4.23亿元，剩余以发行股份支付。
• 掌趣科技：2017年一季度归母净利润同比变动-25%-5%，主要因新游戏产品上线推迟、研发投入增加。
• 完美世界：2017年一季度归母净利润同比减少-30%-0%，主要受长三角地区房地产调控影响。
• 唐德影视：2017年一季度归母净利润同比增长4.01%-16.25%，主要因电视剧信息网络传播权转让收入。
• 文化长城：2017年一季度归母净利润同比增长20%-50%。
• 省广股份：与HavasS.A.合资设立省广汉威士广告有限公司，注册资本3000万元，公司出资1470万元，占49%股权。
• 快乐购：筹划资产购买事项，预计交易金额不少于公司总资产的30%，目前停牌。
• 华谊兄弟：银汉科技未完成业绩承诺，需补偿1118万股，现金分红111.8万元。

行业要闻

• 影视行业：2017年第一季度全国新增577家影院；万达院线发布多款IP游戏；光大控股与微影时代联合投资《攻壳机动队》。
• 动漫游戏&电竞：《使命召唤》将被改编成系列电影；《我的世界》中国版4月10日开测；街头篮球端游成立职业联赛FSPL。
• 智能出行：ofo与北斗导航合作推出智能锁；出门问问获大众新一轮投资；永安行IPO过会。
• 互联网：今日头条完成D轮融资，估值翻24倍；Verizon拟将雅虎和AOL业务组成新公司Oath；YouTube新规限制频道浏览量不足1万不能放广告。
• 其他：蚂蚁金服与Euronet竞购速汇金，引发游说战；大V店完成C轮融资。

电影市场

• 票房表现：清明档票房近5.9亿，同比未有显著突破；全国票房7.32亿，环比下降15.4%。
• 排片情况：《攻壳机动队》排片约35.3%；《金刚：骷髅岛》排片约18.8%。
• 即将上映：《傲娇与偏见》、《神秘家族》等。

电视市场

• 电视剧收视：《因为遇见你》收视率1.93%，排名第一；《放弃我抓紧我》收视率1.53%，排名第二。
• 综艺收视：《快乐大本营》收视率1.66%，排名靠前；《欢乐喜剧人》收视率1.65%。
• 网络播放量：《因为遇见你》网络点击17.7亿；《欢乐喜剧人3》网络点击1.3亿。

投资建议

• 游戏板块：关注中文传媒、完美世界及游族网络。
• 院线板块：关注中国电影、万达院线、上海电影等。
• 营销板块：关注思美传媒等。
• 国企转型：关注时代出版、浙报传媒、大地传媒、长江传媒。
• 互联网彩票：关注人民网。
• 上市新股：关注力盛赛车。

风险提示

• 政策监管的不确定性：可能对行业造成影响。
• 市场波动：影视、游戏等板块存在市场波动风险。

图表信息

• 图表1：传媒行业一周市场表现回顾。
• 图表2：一周涨跌幅前十回顾。
• 图表3：2017年周电影票房变化趋势。
• 图表4：上周电影票房排行。
• 图表5：即将上映的影片。
• 图表6：上周电影票房排行。
• 图表7：卫视电视剧收视数据。
• 图表8：卫视综艺节目收视数据。
• 图表9：热播大剧网络播放量排行。
• 图表10：热播综艺网络播放量排行。
• 图表11：热播自制剧网络播放量排行。
• 图表12：热播自制综艺网络播放量排行。

公告摘要

• 南方传媒：2016年营收同比增长6.87%，净利润增长12.01%。
• 星辉娱乐：2016年营收同比增长43.08%，净利润增长30.15%。
• 浙报传媒：公司名称变更完成。
• 快乐购：筹划资产购买，停牌。
• 掌趣科技：2017年一季度归母净利润同比变动-25%-5%。
• 完美世界：2017年一季度归母净利润同比减少-30%-0%。
• 唐德影视：2017年一季度归母净利润同比增长4.01%-16.25%。
• 文化长城：2017年一季度归母净利润同比增长20%-50%。
• 华谊兄弟：银汉科技未完成业绩承诺，需补偿。
• 天舟文化：2017年一季度归母净利润同比增长455%-484%。
• 明家联合：归母净利润同比变动-22.35%-1.13%。
• 新国都：归母净利润同比变动0%-30%。
• 联创互联：归母净利润同比增长61.80%-91.76%。
• 冰川网络：归母净利润同比减少30%-40%。
• 富春通信：归母净利润同比增长283%-311%。
• 恒信移动：归母净利润同比减少67%-25%。
• 金亚科技：归母净利润同比减少766%-796%，亏损。
• 紫光学大：2016年营收同比增长5114%，净利润亏损。
• 湖北广电：2016年营收同比增长3.09%，净利润减少。
• 友利控股：拟以9亿元购买天津福臻100%股权。
• 大唐电信：转让要玩公司21.2%股权，价格3.7亿元。
• 富控互动：控股股东拟转让26.64%股权，变为富控传媒控股。
• 万家文化：收到证监会关注函，要求披露龙薇文化收购事项细节。
• 喜临门：6亿元债券进入换股期，持股比例将从45%降至33.6%。

评级说明

• 行业评级：以6个月内行业涨跌幅与沪深300指数对比为基准。
• 增持：行业股票指数超越基准。
• 中性：行业股票指数基本与基准持平。
• 减持：行业股票指数明显弱于基准。

公司评级体系

• 买入：股价超越基准20%以上。
• 增持：股价超越基准5%-20%。
• 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间。
• 减持：股价弱于基准5%-20%。
• 卖出：股价弱于基准20%以上。

联系方式

• 许娟：执业证书编号S0570513070010，电话0755-82492321，邮箱xujuan8971@htsc.com。
• 周钊：电话010-56793958，邮箱zhouzhao@htsc.com。
• 朱可夫：电话010-56793962，邮箱zhukefu@htsc.com。
• 吕默馨：电话0755-23952835，邮箱Ivmoxin@htsc.com。

免责声明

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