20260511-万联证券-计算机行业跟踪报告_三部门联合印发_智能体规范应用与创新发展实施意见_6页_775kb

智能体规范应用与创新发展实施意见总结

核心内容

上周，申万计算机行业指数上涨5.81%，跑赢沪深300（1.34%）和创业板指（3.24%）4.46和2.57个百分点，位列申万31个一级行业第4位。2026年初至5月10日，申万计算机行业累计上涨4.21%，排名下降至第16位。行业估值方面，申万计算机行业PE-TTM为163.94倍，高于2023-2025年历史均值155.35倍。

主要观点

1. 人工智能+软件专项行动
   工信部将推进“人工智能+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，培育模型即服务、智能体即服务等新业态。重点在于推动基础软件和工业软件智能化升级，加强开源生态建设，提升制造业数智化转型服务能力。

2. 智能体规范应用与创新发展
   国家网信办、国家发展改革委、工信部联合发布《智能体规范应用与创新发展实施意见》，旨在落实国务院“人工智能+”行动意见。文件提出智能体应具备自主感知、记忆、决策、交互与执行能力，并强调安全可控、规范有序、创新驱动、应用牵引的原则。

3. 词元经济指数级增长
   根据《全国数据资源调查报告（2025年）》，2025年全国日均词元调用量从年初超万亿增长至年末100万亿，全年累计调用量约21,100万亿。词元经济的迅猛发展为人工智能创新提供了强大支撑。

4. 投资主线
   中长期来看，建议继续聚焦AI产业和数据产业两大主线。AI产业关注技术升级、产品迭代、智能终端应用及治理生态；数据产业关注数据基础设施、高质量数据集、隐私安全等。

关键信息

• 政策背景
  国务院推动“人工智能+”行动，工信部和国家网信办等三部门联合发布《智能体规范应用与创新发展实施意见》，明确智能体发展原则与举措。

• 行业动态

  • 人工智能：工信部将加快智能编程研发应用，推动软件和信息技术服务业创新发展。
  • 智能体：提出4方面举措，包括夯实发展基础、守牢安全底线、强化应用牵引、建设创新生态。
  • 词元经济：2025年日均词元调用量指数级增长，全年累计调用量达21,100万亿。

• 市场表现

  • 申万计算机行业上周涨幅5.81%，2026年初至5月10日累计涨幅4.21%。
  • 行业估值水平较高，PE-TTM为163.94倍，高于历史均值。

• 风险提示

  • 中美科技摩擦、地缘政治风险、产业生态建设不及预期、应用落地不及预期、数据隐私安全风险、市场竞争加剧。

投资评级

• 行业评级：同步大市（未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间）。
• 公司评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上

基准指数

基准指数为沪深300指数，投资决策需结合个人实际情况，如持仓结构等。

其他说明

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