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美联储10月通胀低于预期，金价暴涨

核心内容

2022年11月14日发布的美尔雅期货贵金属周报指出，美国10月通胀数据低于预期，引发了市场对美联储加息步伐可能放缓的预期，从而推动金价大幅上涨。尽管黄金作为通胀对冲工具受到青睐，但利率上升仍对黄金构成压力。市场参与者普遍认为，美联储在12月会议上至少会加息50个基点，但连续第五次加息75个基点的可能性较低。

主要观点

• 通胀数据降温：美国10月总体CPI年率为7.70%，低于预期的8%和前值的8.20%；核心CPI年率录得6.30%，分别低于预期值和前值0.2和0.3个百分点。
• 金价上涨：COMEX黄金主力合约上周暴涨5.25%，收于1774.2美元/盎司，创8月18日以来新高；沪金主力合约AU2212也上涨4.07%，收于406.72元/克。
• 美联储政策预期：市场预期美联储可能放缓加息步伐，这为黄金市场提供了支撑，但若通胀预期持续走高，黄金仍可能面临压力。
• 政治因素影响：美国中期选举仍在计票中，预计共和党将重新夺回众议院，这可能导致国会陷入僵局，阻碍拜登政府的财政支出计划，进一步降低通胀预期。

关键信息

市场表现

• COMEX黄金：上周暴涨5.25%，最高触及1775.6美元/盎司，最低1667.1美元/盎司，收盘1774.2美元/盎司。
• 沪金主力合约（AU2212）：上周上涨4.07%，最高435.28元/克，最低390.24元/克，收盘406.72元/克；周五隔夜低开震荡，收小阴十字星线。

经济数据

• CPI数据：10月总体CPI年率7.70%，核心CPI年率6.30%。
• 失业率与零售销售：美国季调后失业率、零售销售月率等数据均对黄金市场产生影响。
• 就业数据：新增非农就业人口数、ADP就业人数等数据反映就业市场状况。

市场情绪与政策预期

• 美联储政策：市场预期美联储将在12月会议上至少加息50个基点，但连续第五次加息75个基点的可能性不到20%。
• 美元走势：由于加息预期放缓，美元指数暴跌逾3%，刷新8月18日以来低点至107.095。
• 黄金支撑：美元走弱为以美元计价的黄金提供了支撑，但若通胀预期不降，黄金仍可能承压。

操作策略

COMEX黄金

• 趋势判断：金价整体趋势看震荡偏空，但短期内有反弹迹象。
• 操作建议：短线可逢低做多，下方支撑位为1685美元/盎司，若破位则暂时离场。

国内黄金（沪金）

• 趋势判断：沪金主力合约AU2212宽幅震荡，整体空头趋势持续。
• 操作建议：操作上以逢高做空为主，上方压力位暂看411元/克，若破位则止损离场。

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